요즘 글로벌 증시에서 가장 뜨거운 키워드?🔥 AI가 주도하는 산업 구조의 대전환 속에서 ‘HALO(Heavy Assets, Low Obsolescence)’라는 새로운 투자 트렌드가 떠오르고 있습니다. 이는 급격한 기술 변화에도 도태되지 않는 대규모 실물 자산 보유 기업에 집중하는 전략을 뜻하는데요. 오늘 포스팅에서는 HALO 투자가 주목하는 핵심 종목은 무엇인지, 그리고 이 관점에서 대한민국 주요 산업과 기업들이 갖는 투자 매력은 무엇인지 자세히 살펴보겠습니다.

HALO 투자란?💵

- 급격한 기술 변화에도 도태되지 않는 대규모 실물 자산 보유 기업에 집중

최근 미국 주식시장에서는 AI발 산업 재편 충격에서 벗어나 안전한 산업, 이른바 ‘AI 무풍지대’로 대피하려는 움직임이 포착되고 있습니다. 이러한 변화는 지난 1월 미국 AI 기업 앤트로픽(Anthropic)이 AI 에이전트 ‘클로드 코워크(Claude Cowork)’를 공개하자, 그동안 혁신을 주도하던 소프트웨어 기업들의 주가가 폭락한 것에서 시작되었습니다. 여기에 AI가 3년 뒤 미국의 실업률을 10%대로 높일 것이라는 암울한 전망까지 더해지며 시장에 불안감이 확산되었고 투자자들은 새로운 투자 전략을 찾게 되었죠. 이 과정에서 최근 주목받는 핵심 키워드가 바로 ‘HALO’입니다. 

HALO는 ‘Heavy Assets, Low Obsolescence’의 약자로, 대규모 실물 자산을 보유하고 있어 기술 변화에 쉽게 도태되지 않는 기업을 뜻합니다. 이 개념은 미국 투자자문사 리솔츠(Ritholtz)자산운용의 최고경영자 조시 브라운(Josh Brown)이 올해 2월 처음 제시하였는데요. 대규모 자본 투자가 필요해 진입 장벽이 높고 복제가 어려운 △전력망 △인프라 △에너지 △중장비 등 이른바 ‘굴뚝 산업’들을 조명하고 있습니다. 

그동안 시장이 테크 기업들의 화려한 혁신에 열광할 동안 상대적으로 소외되었던 이 산업들은 이제 역설적으로 파괴적인 AI의 영향권에서 안전한 도피처로 부각되고 있습니다. 실제로 올해 들어 S&P500 소프트웨어 업종 지수가 20% 가까이 하락하는 동안 △소재 △산업 △필수 소비재 △에너지 업종 지수는 두 자릿수의 상승률을 기록했죠. 이는 시장의 돈이 실물 기업으로 명확하게 이동하고 있음을 시사합니다. 

골드만삭스 역시 AI가 지난 10년간 시장을 지배했던 전통적인 비즈니스 모델을 뒤흔들며 역사상 유례없는 자본 지출(CAPEX)의 시대를 열고 있다고 분석했습니다. 더불어 대규모 유형 자본에 의존하는 하드웨어 기업들로의 자금 집중이 변화하는 시대 속 새로운 투자의 생존 방정식이 되고 있다고 평가했죠. 

HALO 투자의 최전선, 대한민국🔥

- ‘AI 실물 인프라’의 글로벌 거점이자 ‘국가 안보 자산’ 보유국

흥미롭게도 HALO 투자 전략을 한국 주식 시장에 대입하면 훨씬 더 매력적이고 구체적인 투자 기회를 발견할 수 있습니다. AI 산업이 팽창할수록 거대한 지능을 구동하기 위한 데이터센터나 전력망 같은 물리적 인프라 수요는 필연적으로 폭증하게 되는데요. 한국에는 삼성전자, SK하이닉스 같은 글로벌 HBM 시장을 선도하는 기업은 물론, 필수 전력 설비인 초고압 변압기를 생산하는 HD현대일렉트릭과 효성중공업 등 핵심 기업들이 대거 포진해 있습니다. 

또한 글로벌 공급망 불안 속에서 에너지 안보 시대의 최적 발전원으로 부각되는 원자력 기업들과 해상 패권 속에서 상선 및 군함 건조 역량을 동시에 증명하며 국가 안보 자산으로 재조명받는 HD현대중공업, 한화오션 같은 조선업 역시 대표적인 HALO 수혜주로 꼽히죠. 특히 조선업은 막대한 자본이 투입된 대규모 도크와 건조 설비 자체가 타 기업이 쉽게 복제할 수 없는 강력한 물리적 진입 장벽이 된다는 점에서 HALO 투자의 본질인 거대 실물 자산(Heavy Assets)의 가치를 가장 명확하게 보여주는 산업이라 할 수 있습니다. 여기에 글로벌 자본 지출 확대와 제조업 리쇼어링* 트렌드의 직접적인 수혜를 받는 소재, 중장비, 운송 등의 전통 산업까지 아우르면 한국 증시는 그야말로 HALO 투자의 최전선이라 할 수 있습니다. 

지정학적 안보 리스크, AI 인프라의 구조적 병목 현상, 그리고 글로벌 제조업 리쇼어링*이라는 세 가지 거대한 변화가 맞물린 HALO 테마는 결코 일시적인 유행이나 단기적인 모멘텀으로 끝날 흐름은 아니라고 판단합니다. 이는 거대한 메가트렌드로서 장기적인 사이클을 형성할 가능성이 높은 만큼, 단기적인 주가 등락에 흔들리기보다 꾸준히 투자 비중을 확대해 나가는 전략이 유효할 전망입니다. 

*리쇼어링(Reshoring): 해외에 진출한 제조 기업이 본국으로 복귀하는 현상.

HALO 투자, NH-Amundi 성장주도코리아 펀드로🔥

- AI 인프라, 원자력, 방산, 신재생에너지 등 HALO 투자의 핵심 집약

NH-Amundi 성장주도코리아 펀드는 대한민국의 성장을 주도할 유망 산업과 기업을 발굴해 집중 투자하는 상품입니다. 앞서 언급한 HALO 테마에 포함되는 △AI 하드웨어 인프라 △원자력 △방위산업 △조선 △신재생에너지 등 핵심 산업 위주로 포트폴리오를 구성하고 있습니다.

특히, 글로벌 AI 인프라를 이끄는 삼성전자와 SK하이닉스 등 핵심 반도체 기업을 높은 비중으로 편입하고 있습니다. 또한 펀드에서 주목하는 원전, 방산, 신재생에너지 분야의 경우 최근 글로벌 지정학적 긴장과 공급망 재편 속에서 국가 차원의 필수 생존 전략으로 부각되는 만큼, 그 성장성이 기대되는 상황입니다.

📊주요 구성 종목

*2026년 3월 31일 기준, 상기 구성 종목은 시장 상황 및 운용 전략에 따라 변경될 수 있습니다.

HALO 투자는 AI의 발전이 촉발한 급격한 기술 변화 속에서도 흔들리지 않는 실물 자산의 가치에 주목하는 전략입니다. 2026년 현재, 대한민국은 AI 인프라와 안보 자산을 동시에 갖춘 독보적인 경쟁력을 바탕으로 글로벌 투자 흐름의 중심에 서 있다고 볼 수 있습니다. 시장의 변동성 속에서도 중심을 잡으며 대한민국의 핵심 성장 동력에 투자하고 싶다면, HALO 투자의 모든 테마를 고루 담아낸 NH-Amundi 성장주도코리아 펀드를 자세히 살펴보시길 바랍니다. 

[상품개요]