요즘 글로벌 투자자에게 기회의 땅으로 주목받는 이곳! 나야, 인도네시아..?? 눈부신 경제 성장과 니켈 등 풍부한 원자재에 기반한 밸류체인 구축 가능성에 힘입어 인도네시아 시장으로 세계 각국의 투자금이 모이고 있는데요. 신대륙의 발견과 함께 세계사의 흐름을 뒤바꾼 대항해시대처럼, 신흥국의 무한한 잠재력에 투자해 새로운 기회를 개척하고 싶은 투자자라면 이번 글을 주목하세요! 새로운 글로벌 투자 핫플로 떠오른 인도네시아 시장 전망과 투자 포인트, 그리고 국내 최초이자 유일의 인도네시아 단일 시장에 투자하는 NH-Amundi 인도네시아 포커스 펀드의 모든 것을 소개합니다.

신흥 투자 핫플, 인도네시아가 뜬다! 

인도네시아: 가파른 경제 성장률 & 빠른 산업화 

9월 미국의 빅컷(50bp 이상의 금리인하) 이후, 블룸버그 통신을 비롯한 글로벌 IB(투자은행)들이 신흥국 시장에 대한 긍정적인 투자전망을 쏟아내고 있습니다. 美 기준금리 인하에 따른 글로벌 자금이 신흥국 증시로 모일 것이라는 기대감에 힘입어, *이머징 시장 그 중에서도 특히 아세안(ASEAN) 시장이 주목받는 중이죠. 

*이머징 시장(Emerging Market): 일반적으로 개발도상국 가운데 ‘경제 성장률이 높고, 산업화가 빠르게 진행되는 국가의 시장을 뜻함. 

ASEAN 시장을 대표하는 인도네시아 대표 지수인 MSCI Indonesia Index는 지난 7월 이후 꾸준한 상승세를 보였습니다. 인도네시아 증시는 루피아화의 가치 상승과 내수 성장 기대감이 더해지면서 긍정적인 전망이 지속되고 있죠. 여기에 현지 정부의 세제 혜택까지 주목받으며, 인도네시아를 향한 투자 열기는 당분간 계속될 전망입니다.

유럽의 No.1 운용사이자 당사의 주주사인 Amundi자산운용은 ‘인도네시아와 인도 등 신흥국에서 투자 기회가 포착되고 있지만, 주식 선별의 필요성이 높다’고 밝혔는데요. 신흥국에 대한 관심이 높아지는 가운데 인도네시아 주식시장 투자를 고려 중인 투자자라면 지금부터 소개할 ‘NH-Amundi 인도네시아 포커스 펀드’에 주목하세요.

청신호 켜진 인도네시아! 그 무한한 가능성에 집중 투자하기

- NH-Amundi 인도네시아 포커스 펀드

NH-Amundi 인도네시아 포커스 펀드는 인도네시아 시장에만 투자하는 국내 유일의 액티브 주식형 펀드입니다. 국내 최초의 인도네시아 단일 국가 투자 펀드로 2007년 12월 설정되었으며 원자재 가격 상승의 수혜국인 인도네시아에 집중적으로 투자합니다.

인도네시아 시장 전망은?

인도네시아는 인구수 약 2억 8,000만 명의 세계 4위 인구 대국입니다. 동남아시아 국가 중 GDP(국가총생산) 규모가 가장 크며, 빠른 성장 및 잠재력을 보여주고 있죠. 코로나 팬데믹 기간을 제외하면 2022년 5.31%, 2023년 5.05%의 높은 성장률을 기록하고 있습니다. 또한 인도네시아는 △ 견조한 거시경제 지표 △소비진작 △고용증대 △투자확대 △낮은 정부 부채 등을 바탕으로 선순환을 이뤄낼 것으로 기대되는 상황입니다.

투자 Point1: - 원자재 가격 상승의 수혜

인도네시아는 2023년 기준 글로벌 니켈 및 팜유 생산 1위의 원자재 순수출 국가입니다. 특히, 니켈의 경우 생산량과 더불어 매장량 또한 우수하죠. 니켈은 전기차의 핵심 소재로 배터리 내 니켈 함유량이 높을수록 배터리 에너지의 밀도와 전기차의 주행거리도 늘어납니다. 따라서 전기차 시장이 성장함에 따라 니켈의 수요 역시 꾸준히 증가하고 있습니다.

인도네시아가 2020년 1월부터 니켈 광석 수출을 금지하고 있다는 점 역시 주목할 포인트입니다. 이는 원광 수출보다는 인도네시아 내 니켈 가공을 통해 니켈 생산 밸류체인을 구축하겠다는 것인데요. 루훗 인도네시아 해양투자조정부 담당 장관은 인도네시아를 전기차의 생산거점으로 만들겠다고 의지를 표현하기도 했습니다. 덕분에 글로벌 전기차 생산 기업들은 인도네시아에 현지 공장을 세우고 있습니다.

전 세계 광업을 다루는 매체인 <Global Mining Review>에 따르면 니켈은 현재까지 공급 과잉 상태지만, 2026년에는 전기차 생산과 에너지 전환에 따른 수요 증가로 공급 부족이 발생할 것으로 전망됩니다. 또한 2030년까지 전기차 배터리 생산을 위해 100만 톤 이상의 니켈이 필요할 것으로 예상된다고 밝혔죠. 이러한 니켈 장기 수요에 대한 전망은 인도네시아 증시에 긍정적으로 작용할 전망입니다.

한편, 인도네시아는 니켈에 이어 주석, 구리, 금 등 다른 광물의 원광 수출도 막을 계획이라고 밝혔습니다. 이로 인해 인도네시아의 원자재 밸류체인 사업 육성 행보도 주목받을 전망입니다.

투자 Point2: 견조한 환율 방어

인도네시아의 긍정적인 원자재 수요 전망과 그에 따른 구조적 수혜는 인도네시아의 경상 수지 및 환율에 긍정적으로 작용하고 있습니다. 덕분에 글로벌 시장 환경과 통화정책 등에 크게 영향을 받는 여타의 신흥국 통화 대비, 루피아화는 상대적으로 견조한 흐름을 보여주고 있습니다.

주요 투자 섹터1: 금융 

- 견조한 실적으로인도네시아 성장세를 견인 중 

인도네시아 증시 내 가장 큰 비중을 차지하고 있는 섹터는 금융인데요. 금융 및 은행 섹터의 실적은 꾸준히 개선 중이고, *ROE 역시 증가하며 견조한 인도네시아 성장세의 바탕이 되고 있습니다. 

*ROE: 자기자본이익률을 의미하며 투입한 자본 대비 얼마나 많은 수익을 창출하고 있는지 나타내는 지표

NH-Amundi 인도네시아 포커스 펀드의 가장 큰 비중을 차지하는 기업은 ‘센트럴 아시아 은행’인데요. 이 기업은 인도네시아 내 가장 큰 민간 은행이자 수익성 역시 가장 우수한 곳 중 하나입니다. 센트럴 아시아 은행은 은행업 전반에 대한 서비스는 물론, 기업 및 소매 금융을 모두 커버하고 있죠. 또한 인도네시아의 최우량 은행으로서 타 은행과 비교하여 총자산수익률이 3% 이상 높은 수익성을 유지하고 있습니다. 

특히 센트럴 아시아 은행은 디지털 뱅킹 비중이 89.9%를 차지할 만큼 디지털 환경에 최적화됐는데요. 19,000여 개 섬으로 구성된 지리적 특성을 고려했을 때 향후 인도네시아의 디지털 뱅킹 시장의 가파른 성장이 예상되는 상황입니다. 그리고 이러한 전망은 센트럴 아시아 은행에도 긍정적으로 작용할 것으로 기대됩니다.

 주요 투자 섹터2 : 커뮤니케이션 서비스

기술 발전과 디지털 서비스 수요 급증에 힘입어 커뮤니케이션 서비스 산업도 탄탄한 성장을 보이고 있는데요. 시장조사 기업인 Mordor Intelligence에 따르면 인도네시아 통신 시장 규모는 2024년 13.6천만 달러, 2029년에는 14.36천만 달러로 성장할 것으로 예상됩니다. 세계 인구 규모 4위의 인도네시아의 급증하는 데이터 수요에 따라 모바일 및 가정용 통신 서비스 모두 가파른 성장세를 보일 것으로 기대됩니다.  

이러한 전망에 대응해 NH-Amundi 인도네시아 포커스 펀드는 인도네시아의 국영 통신 기업 ‘텔콤 인도네시아’에 세번째로 많은 비중을 두고 투자 중입니다. 텔콤 인도네시아는 인도네시아 최대 통신사이자 압도적 1위의 시장 점유율을 보유하고 있는데요. 통신 사업을 비롯해 텔콤 인도네시아는 인터넷, 방송, 벤처 투자 등 다양한 사업을 진행하며 꾸준한 성장을 보여주고 있습니다.

NH-Amundi 인도네시아 포커스 펀드 수익률

- 9월 23일 기준 해외주식형 공모펀드 중 3개월 수익률 1위 기록

2024년 9월 23일 기준, *인도네시아 IDX는 최근 약세를 보이고 있는 아시아 주요국과 달리 최근 3개월 동안 13.54% 상승하며 투자자들에게 주목받았습니다. 견조한 GDP 성장률과 더불어 인도네시아 루피아화의 가치 상승으로 외국인 자금 유입도 돋보였습니다. 이 덕분에 NH-Amundi 인도네시아 포커스 펀드도 3개월 수익률 21.43%를 기록하며 ETF를 제외한 해외주식형 공모펀드 중 수익률 1위를 기록하기도 했습니다. 

*인도네시아 IDX: 인도네시아 증권거래소에 상장된 832개 기업을 대상으로 구성된 종합 주가 지수.

특히 인도네시아 포커스 펀드에 편입된 종목 중 비중이 높은 센트럴 아시아 은행, 만디리 은행, 텔콤 인도네시아, 아스트라 인터내셔널, 라크얏 은행 등의 주가가 강세를 보여 좋은 결과를 보일 수 있었습니다.

미국의 기준금리 인하 이후 신흥국 시장에 대한 긍정적인 전망이 이어지고 있는데요. 인도네시아는 그 중에서도 큰 주목을 받는 시장입니다. 특히 니켈과 같은 원자재 수출의 수혜를 받고 있는 국가인 동시에, 풍부한 자원과 견고한 환율 방어, 금융 및 통신 서비스 부문의 성장이 돋보이는데요. NH-Amundi 인도네시아 포커스 펀드는 이러한 인도네시아 경제 성장에 따른 투자 기회를 포착해 장기적인 수익을 추구하는 것을 목표로 운용되고 있습니다. 신흥국의 잠재력에 투자하고 싶다면 국내 최초이자 유일의 인도네시아 집중 투자 펀드인 NH-Amundi 인도네시아 포커스 펀드에 대해 자세히 알아보시고, 새로운 투자 가능성을 개척해 나가시길 바랍니다.

1. 펀드 정보 및 투자 유의사항

[상품 개요] 

[투자 유의사항]

· 집합투자증권은 자산 가치 변동 등에 따라 투자원금의 손실(0~100%)이 발생할 수 있으며, 그 손실은 투자자에게 귀속됩니다.

· 집합투자증권을 취득하시기 전에 투자대상, 보수, 수수료 및 환매방법 등에 관하여 (간이)투자 설명서 및 집합투자규약을 읽어 보시기 바랍니다.

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· 주식형 펀드는 주식시장 급락 시 손실이 발생할 수 있습니다.

· 시장, 정치 및 경제 상황 등에 따른 위험으로 자산 가치의 손실이 발생할 수 있습니다.

· 본 자료는 신뢰할 만한 자료 및 정보로부터 얻어진 내용이나 향후 시장 상황 변경으로 전망이 변경될 수 있습니다.

· NH-Amundi자산운용 준법감시인 심사필 제2024-0875호(2024.10.02~2025.10.01)