신나는 월급 날, 기쁨도 잠시.. 

하루만 지나면 통장은 텅텅. 티끌 모아 목돈을 굴리고 싶은 당신! 주식보다 안전자산인 채권 투자에 관심을 가지고 있나요? 

NH-Amundi자산운용에서 채권 투자가 처음인 초보자분들을 위해, 채권 용어 기초 모음집을 준비했습니다. 

잘 봐, 이게 채권용어야! 

01. 장내채권

장내채권이란 한국거래소를 통해 장내에서 거래되는 채권을 뜻합니다. 투자자들은 증권사에서 채권을 사거나 팔 수 있으며, 증권사는 이를 매매할 수 있도록 도와주는 역할을 하고 있습니다. 

02. 장외 채권

장외 채권이란 거래소를 거치지 않고 증권사를 통해 거래되는 채권을 말합니다. 거래수수료가 있는 장내채권과는 달리 장외 채권은 수수료가 없는 것이 특징입니다. 증권사 영업시간에 따라 장외 채권의 거래 시간이 다르니, 채권 투자 시 참고하면 좋을 것 같습니다.

03. 액면가

액면가란 채권을 만기까지 보유할 시 상환되는 발행 시점의 원금입니다. 또한 처음 발행하는 채권의 금액란에 표시하는 금액이기도 합니다.

04. 표면금리

표면금리란 채권의 액면가에 대한 연간 이자 지급률을 채권에 표시한 것을 표현하는 용어입니다.예를 들어, 한 기업이 100만 원의 채권을 발행하고 연간 4만 원의 이자를 지급할 경우 표면금리는 4%가 됩니다.

05. 채권가격

채권가격이란 금리, 만기, 이자 지급 조건 등에 따라 결정되는 가격입니다. 채권 만기까지 받는 현금흐름을 현재가치로 할인하여 구하기 때문에 시중 금리에 따라 변동되는 특징을 가지고 있습니다.

06. 만기수익률

만기수익률이란 채권 매수 시점에서 만기까지 보유할 때 얻게 되는 수익률을 뜻합니다. 보통 YTM(Yield to Maturity)으로 불리며, 매매수익률과 같은 개념으로 이해하면 쉽습니다.

07. 신용등급

신용등급이란 신용평가 기관에서 채권 발행자(국가, 공공기관, 기업 등)의 채무상환 능력을 평가하여 등급으로 표시한 것입니다. 신용등급이 높을수록 낮은 금리로 많은 돈을 빌릴 수 있기 때문에, 평소 공과금 납부를 성실하게 하는 등 등급을 잘 관리해두는 것이 좋습니다.

08. 듀레이션

듀레이션이란 채권에서 발생하는 현금흐름을 가중치로 평균한 만기로서, 원금을 회수하는 데 걸리는 기간을 의미합니다. 금리 변화에 따라 채권 가격을 다르게 보여주는 지표, 듀레이션은 금리와 긴밀한 연관이 있는데요. 금리가 오르면 채권 가치가 떨어지고, 금리가 내리면 채권 가격이 오르게 됩니다.

09. 스프레드

스프레드란 채권 간의 수익률 차이를 나타내는 지표입니다. 장단기 스프레드의 경우, 만기가 다른 장단기 채권 간의 금리 차이를 뜻하는데요. 신용 스프레드는 동일한 만기를 가진 회사채 금리로, 국고채 금리 차이로 이해하면 쉽습니다.

수익률 곡선이란 채권의 만기별 금리를 그래프로 나타낸 것입니다. (X축=만기, Y축=만기수익률) 장단기 금리의 변동에 따라 수익률 곡선(Curve)의 경사가 가팔라지거나 평평하게 됩니다. 

Ex. 1) 커브 스티프닝: 장단기 금리차가 확대되어 수익률 곡선이 이전보다 가팔라진 경우

Ex. 2) 커프 플래트닝: 장단기 금리차가 축소되어 수익률 곡선이 이전보다 평평해진 경우

금리 변화를 한눈에! 수익률 곡선, 자세히 알아보기

앞서 수익률 곡선의 개념에 대해 알아보았다면, 금리 변화에 따라 수익률 곡선이 어떻게 변화하는지도 자세히 알아볼 차례입니다. 수익률 곡선은 각 스티프닝, 플래트닝은 시장이 불(Bull, 강세장), 베어(Bear, 약세장)에 따라 구분할 수 있는데요. 아래 그림을 보고 수익률 곡선의 변화를 보다 쉽게 이해해보세요!

복잡한 채권 펀드 이름, 이해하면 ‘투자’가 보인다?! 

펀드 개요

투자유의사항

· 집합투자증권을 취득하기 전에 집합투자규약 및 투자설명서 또는 간이투자설명서를 읽어보시기 바랍니다.

· 집합투자증권은 자산가치 변동 등에 따라 투자원금의 손실(0~100%)이 발생할 수 있으며, 그 손실은 투자자에게 귀속됩니다.

· 금융상품판매업자는 이 금융투자상품에 관하여 충분히 설명할 의무가 있으며, 투자자는 투자에 앞서 설명을 충분히 들으시기 바랍니다.

· 집합투자증권은 예금자 보호법에 따라 보호되지 않습니다.

· 증권거래비용 등이 추가로 발생할 수 있습니다.

· 채권형 펀드는 채권금리가 상승하거나 편입한 채권이 부도날 경우 손실이 발생할 수 있습니다.

· 외화자산의 경우 환율 변동에 따라 손실이 발생할 수 있습니다.

· 시장, 정치 및 경제 상황 등에 따른 위험으로 자산가치의 손실이 발생할 수 있습니다.

· 본 자료는 신뢰할만한 자료 및 정보로부터 얻어진 내용이나 향후 시장 상황 변경으로 전망이 변경될 수 있습니다.

· NH-Amundi자산운용 준법감시인 심사필 제2024-0146호(2024.02.26~2025.02.25)