기회는 준비된 자에게 찾아오는 법! 2025년에는 어떤 곳이 떠오를까요? 👀 새해가 한 달 여 앞으로 다가오면서 내년도 경제 전망에 대한 관심이 높아지는 요즘, 인도와 인도네시아로 투자자들의 관심이 모이고 있습니다. 탄탄한 경제 성장률과 각종 호재로 긍정적인 전망이 나오고 있기 때문인데요. 오늘은 인도와 인도네시아의 성장이 기대되는 이유 그리고 투자 인사이트를 활용한 운용과 더불어 신흥국 투자의 리스크까지 관리할 수 있는 펀드 투자법까지 함께 알아보겠습니다.

신흥국 성장 스토리는 지금부터! 

2025년 인도 & 인도네시아 경제 전망

유럽 내 1위 운용사인 Amundi는 2025년 글로벌 투자전망 발표를 통해 내년도 신흥국 시장은 전반적으로 견고할 것이라고 밝혔습니다. 특히, 아시아는 기술 공급망에서의 지배력, 정부지원정책, 지원 통합 및 견고함을 바탕으로 계속해서 글로벌 성장의 주요 동력이 될 것이라고 설명했는데요. 특히 인도와 인도네시아가 두각을 보이고 있다고 말하며, 장기적으로 가장 좋은 투자 선택지일 수 있다고 덧붙였습니다. 그렇다면 인도와 인도네시아 시장 전망을 좀 더 구체적으로 살펴볼까요?

✅ 인도 투자 Point.1

- 탄탄한 성장 추진력과 활발한 투자 유입

인도는 ▲디지털 전환의 가속화 ▲소비자 마케팅 및 판매 성장 ▲에너지 개발 ▲지정학적 위기에 따른 글로벌 공급망 재편 등의 강력한 추진력을 바탕으로 성장 스토리를 이어 나갈 것으로 기대됩니다.

특히, 외국인 투자자는 물론 내국인 투자자의 투자금 또한 인도 증시로 활발하게 유입되고 있다는 점이 긍정적으로 작용하고 있습니다. 블룸버그에 따르면, 2023년 인도 증시로 유입된 외국인 투자금은 약 28조 원, 내국인 투자금은 약 29조 원에 달했습니다. 과거 인도증시로 유입되는 투자금의 상당수가 외국인 위주였다면, 현재는 내국인의 투자 자금 역시 활발하게 유입되고 있죠. 앞으로의 경제 전망 역시 긍정적인 만큼, 인도의 환경 변화에 직접적인 영향을 받는 자국 개인투자자들의 자금 유입 추세는 지속될 전망입니다.

한편 세계 주요 지수 내 인도의 비중 역시 확대되고 있으며, 이는 글로벌 경제에서 인도 시장이 가지는 존재감이 커지고 있음을 의미합니다. 특히, 인도는 2023년 기준 수입 규모가 세계 8위(약 6,711억 달러)에 달하는 대표적인 상품 수입국인데요. 덕분에 세계 경제 둔화와 그에 따른 상품 가격 하락의 수혜를 누리고 있습니다. 반면 인도의 수출 부문은 정보 기술, 제약, 엔지니어링 등 지적 자본을 중심으로 이루어져 있어 경제 충격 방어에 강점을 보입니다. 

한편 인도 증시의 밸류에이션이 과도하게 높다는 우려도 제기되고 있습니다. 이유는 중소형주의 높은 밸류에이션과 변동성 때문인데요. 대신 인도 대형주는 중소형주 대비 비교적 안정적인 흐름을 보여주고 있습니다. 또한 밸류에이션 역시 역사적으로 낮은 수준임을 아래 도표를 통해 확인할 수 있습니다. 이를 통해 인도에 투자할 때 종목을 선별하여 투자하는 것이 중요하다는 것을 알 수 있습니다.

인도의 최대 규모 자산운용사인 SBI 자산운용의 시다르타 싱은 “인도의 통제를 벗어난 많은 요인이 인도의 성장 스토리를 지연시킬 수는 있지만 탈선시키지는 못할 것”이라고 말했는데요. “인도가 경제적으로 성과를 내는 한, 이는 주식 시장 성과에 반영될 것”이라고 밝히기도 했습니다.

✅ 인도네시아 투자 Point.2

- 풍부한 원자재와 국가 경쟁력 재고 

인도와 더불어 인도네시아 역시 중장기적으로 긍정적인 경제 전망이 나오고 있습니다. 인도네시아는 니켈, 팜유, 석탄 등 대표적인 원자재 순수출 국가이자 원자재 가격 상승 수혜국입니다. 특히 전기차 시장이 확대됨에 따라 전기차 생산의 핵심 소재인 니켈의 수요는 꾸준히 증가 중입니다. 또한 팜오일, 석탄 등 인도네시아의 또 다른 주요 원자재 수출품 역시 가격 상승으로 무역수지가 호조를 보이고 있습니다. 인도네시아 정부는 이러한 시장 흐름에 대응해 원자재 생산의 밸류체인에 대한 구조개혁과 노동법 개혁 등을 실시하여 국가 경쟁력을 강화하고 있습니다.

최근 몇 년 동안 보여온 높은 경제 성장률 역시 주목할 포인트입니다. 지난 10년간 인도네시아는 연평균 5~6%의 GDP 성장률을 유지했는데요. GDP 대비 부채 수준, 경상수지, 외환보유고 수준 등 견고한 경제지표에 따라 인도네시아 루피아 환율 또한 기타 신흥국 대비 안정적으로 유지될 것으로 기대됩니다.

한편, 글로벌 선진국과 마찬가지로 인도네시아의 인플레이션도 점진적으로 완화 국면으로 접어들고 있습니다. 이에 따라 중장기적으로 금리는 현재 수준을 유지할 것으로 예상되며, 인플레이션 완화를 통해 성장 중심의 정책을 펼치기에도 용이할 것으로 기대됩니다.

🙋‍♀️ : 초보 투자자는 신흥국 투자 어떻게 하죠?

운용 효율과 리스크 관리를 동시에 잡는 펀드 투자! 

인도와 인도네시아는 빠른 경제 성장력과 높은 투자 잠재력을 지닌 시장으로, 많은 투자자의 관심을 받고 있습니다. 하지만 선진국 대비 투자 정보가 적고 변동성이 높은 이머징 시장에 개인투자자가 접근하기 쉽지 않은 것 또한 사실입니다. 이럴 때는 펀드를 통한 투자가 합리적인 선택지가 될 수 있는데요. 전문적인 관리와 운용으로 인도와 인도네시아 유망 기업에 효율적으로 투자하는 동시에 리스크를 최소화할 수 있는 펀드 2종을 소개합니다. 

1️⃣ 인도 대형주 포커스 펀드

NH-Amundi 인도네시아 포커스 펀드는 세계가 주목하는 성장 잠재력을 가진 인도네시아 단일 시장에 투자하는 펀드입니다. 인도네시아는 신흥국 중에서도 풍부한 천연자원과 인적자원, 정치적 안정에 기반한 지속적인 경제 성장이 예상되는 국가인데요. 인도네시아 포커스 펀드는 국내 최초 ·국내 유일의 인도네시아 단일 국가 투자 펀드로 국내 투자자들에게 인도네시아에 펀드로 투자할 수 있는 기회를 제공합니다. 

✅ 투자 포트폴리오

NH-Amundi 인도네시아 포커스 펀드는 인도네시아 시장 내 성장 가능성이 있고 저평가된 종목을 선별하여 투자하며, 적극적인 기업 분석을 통해 장기적으로 시장 대비 초과 수익 확보를 추구합니다.

인도네시아 투자에 있어 투자 업종 선택 역시 중요한 포인트입니다. 이에 인도네시아 포커스 펀드는 긍정적 전망이 기대되는 금융, 커뮤니케이션, 소비재 등 다양한 업종에 분산투자 한다는 장점도 있습니다. 또한 인도네시아 포커스 펀드가 가장 많은 비중으로 투자하고 업종은 바로 금융인데요. 견조한 경제 성장은 은행업의 탄탄함으로 대변되는 만큼, 경제 성장 전망이 기대되는 인도네시아 금융 기업의 개별 실적 또한 개선되며 긍정적인 흐름을 보이고 있습니다. 특히 금융 업종은 인도네시아 주식 시장 규모의 50% 이상을 차지하고 있는데요. 아래 도표를 통해 금융 업종의 자본이익률(ROE)도 지난 5년간 추이를 볼 때 꾸준하게 증가하고 있는 것을 확인할 수 있습니다.

[과거 5년 인도네시아 금융 업종 ROE 추이]

 *출처: Fullerton Asset Management, 2024. 10. 18 기준

2025년 신흥국 증시는 탄탄한 성장세를 보일 전망입니다. 특히, 인도는 디지털 전환, 소비 성장, 글로벌 공급망 재편에서 유리한 위치를 점하고 있으며, 내국인과 외국인 투자 모두 증가세입니다. 또한, 인도네시아는 니켈, 팜유 등 원자재 수출국으로 강점과 국가 경쟁력 제고 노력이 수반되며 견조한 성장이 예상됩니다. NH-Amundi 인도 대형주 포커스 펀드와 NH-Amundi 인도네시아 포커스 펀드는 신흥국 투자에 특화된 상품을 찾는 투자자에게 전문적인 운용과 리스크 관리 효과를 동시에 누릴 수 있는 매력적인 선택지가 되어줄 수 있을 것입니다.

[상품 개요] 

[투자 유의사항]

 · 집합투자증권은 자산 가치 변동 등에 따라 투자원금의 손실(0~100%)이 발생할 수 있으며, 그 손실은 투자자에게 귀속됩니다.

· 집합투자증권을 취득하시기 전에 투자대상, 보수, 수수료 및 환매방법 등에 관하여 (간이)투자 설명서 및 집합투자규약을 읽어 보시기 바랍니다.

· 금융상품 판매업자는 이 금융투자상품에 관하여 충분히 설명할 의무가 있으며, 투자자는 투자에 앞서 그러한 설명을 충분히 들으시기 바랍니다.

· 과거의 운용 실적이 미래의 수익률을 보장하는 것은 아닙니다.

· 집합투자증권은 예금자 보호법에 따라 보호되지 않습니다.

· 증권거래비용, 기타비용 등이 추가로 발생할 수 있습니다.

· 주식형 펀드는 주식시장 급락 시 손실이 발생할 수 있습니다.

· 시장, 정치 및 경제 상황 등에 따른 위험으로 자산 가치의 손실이 발생할 수 있습니다.

· 본 자료는 신뢰할 만한 자료 및 정보로부터 얻어진 내용이나 향후 시장 상황 변경으로 전망이 변경될 수 있습니다.

· 본 자료에 수록된 정보는 단순 정보제공 목적이며, 투자의 판단을 위한 참고자료로 활용되어서는 안됩니다. 

· NH-Amundi자산운용 준법감시인 심사필 제2024-1090호(2024.11.29~2025.11.28)