알면 돈이 되는 ESG, 알도니입니다. 알도니에서는 ESG 투자에 대한 다양한 이야기를 여러분들께 들려드릴 예정인데요. 따분한 ESG 이야기가 아니라 투자에 도움이 되는 알짜배기 ESG 이야기가 궁금하다면 알도니에 주목해 주세요.

알면 돈이 되는 ESG, 알도니

💰 여러분의 돈, 어디에 투자하시겠습니까?

본격적인 이야기에 앞서 한 가지 질문을 드려볼게요. 만약 지금 당장 소중한 내 돈을 투자해서 불려야 한다면 다음 중 어떤 회사를 선택하시겠어요?

Q. 당신의 투자 선택은?

1. 수단과 방법 가리지 않고 당장 돈을 많이 버는 회사

2. 돈도 잘 벌지만, 환경과 직원을 챙기는 지속가능한 회사

어떠신가요? 솔직히 말하자면 과거에는 1번이 정답이라고 여겨지던 시절도 있었습니다. 예전만 하더라도 기업의 주 목적은 이윤추구라는 말이 진리처럼 통하기도 했으니까요. 하지만 지금은 상황이 완전히 달라졌습니다. 전 세계 돈의 흐름은 이미 2번, 즉 지속가능한 회사로 급격하게 쏠리고 있거든요. 이유를 살펴보자면 단순히 착한 기업이라서 그런 게 아닙니다. 단기적인 이익을 위해 지구의 자원을 고갈시키고 사람을 착취하며 지역사회에 피해를 주는 회사는 더 이상 시장에서 살아남을 수 없는 시대가 되었기 때문입니다.

오늘 알도니에서는 단순히 좋은 일을 하는 착한 회사에 대한 투자가 아니라 세상을 바꾸면서 내 지갑도 불리는 실전 투자 전략 'ESG 투자'의 정체를 명확히 알려드리겠습니다

💡 30초 만에 이해하는 ESG

도대체 ESG 투자가 뭐길래 돈의 흐름을 바꾼다는 걸까요? ESG라는 단어가 어렵게 느껴질 수 있지만 사실 개념은 아주 간단합니다.

E (Environment, 환경): 기후변화나 환경오염에 잘 대응하는가? (지구를 지키는가)

S (Social, 사회): 직원, 고객, 협력사를 갑질 없이 잘 대우하고 지역사회를 배려하는가? (사람을 챙기는가)

G (Governance, 지배구조): 의사결정이 투명하고 주주와 소통하는가? (투명하게 경영하는가)

📚 ESG, 학교생활로 보면 딱 보입니다!

아직 조금 와닿지 않으신다면 학창 시절 학교생활에 한번 비유해 보겠습니다. 예전에는 '성적(돈)'만 좋으면 최고인 줄 알았습니다. 공부만 잘하면 선생님도 부모님도 칭찬해 주셨죠. 그런데 만약 이런 친구가 있다고 상상해 보세요.

A라는 친구의 두 얼굴

AI 활용 이미지

📈 성적: 전교 1등 (돈은 엄청 잘 범)

😈 행동

1. 학교 기물을 마구 부수고 다님 (E: 환경 파괴)

2. 힘없는 친구들을 괴롭히고 왕따 시킴 (S: 사회적 물의)

3. 심지어 시험 볼 때 컨닝(부정행위)까지 함 (G: 나쁜 지배구조)

이 친구는 과연 무사히 졸업할 수 있을까요? 아마 얼마 못 가서 징계를 받거나 심하면 퇴학을 당할 겁니다.

만약 여러분이 저 A라는 친구를 믿고 "너는 크게 될 거야!"라며 투자를 했다면 어떻게 될까요? 친구가 퇴학당하는 순간 여러분의 신용(자산)도 함께 날아가는 겁니다. ESG 투자는 바로 '오래 갈 수 있는 진짜 친구'를 찾는 과정입니다. 친구를 사귈 때에는 당장의 성적(수익)도 중요하지만, 인성(사회적 책임)과 도덕성(투명 경영)까지 확인해야 합니다. 그래야 위기 상황에서도 흔들리지 않고 꾸준히 함께 성장(장기 수익)할 수 있으니까요. 위험은 줄이고 수익은 안정적으로! 이것이 바로 우리가 ESG를 알아야 하는 진짜 이유입니다.

📈 ESG는 갑자기 뜬 유행?

그렇다면 좋은 친구(기업)를 찾아야 한다는 건 알겠는데, 왜 하필 지금 이렇게 ESG가 난리일까요? 사실 하루아침에 생긴 유행이 아닙니다. 국제 사회가 어떻게 투자의 룰을 바꿔왔는지는 3단계로 정리할 수 있습니다.

도입기: 지구를 지키자에서 투자 규칙을 바꾸자로

2000년대 초반까지만 해도 ESG는 그저 좋은 게 좋은 거지 수준의 논의, 하지만 UN이 나서면서 분위기는 반전

• 2006년 UN PRI (책임투자원칙): 이제부터 투자할 때 ESG 안 지키는 기업은 빼자고 선언

• 2015년 파리기후협정: 온실가스 감축에 대한 국제적 약속

양적 성장기

ESG의 폭발적 성장은 코로나19가 큰 영향을 미침

• 코로나19: 전염병으로 공장이 멈추고 글로벌 물류는 마비 → 환경이 파괴되면 경제도 한 순간에 멈출 수 있음을 인지

• 환경 문제는 곧 경제에 대한 타격이 있다는 걸 체감하며 전 세계의 막대한 자금이 ESG 펀드와 관련 기업으로 유입

질적 성장기

2026년 현재, 지금은 옥석 가리기의 시대

• 글로벌 지정학적 위기와 경기 침체를 겪으며 ESG 투자는 의심의 눈초리를 받기도 함

• 하지만 지금은 오히려 가짜 ESG를 거르고 진짜 ESG를 걸러낼 수 있는 시점

  • 그린워싱: 겉으로만 친환경인 척하는 가짜 기업은 퇴출

  • Real ESG: 진짜 기술력이 있고 ESG 관리를 잘하는 기업은 살아남은 시점

• 특히 유럽과 미국은 관련 법까지 만들며 진짜 ESG를 구분할 수 있게 기준을 깐깐히 설정 중 → 지금이야말로 ESG 투자에 주목할 타이밍

⚾ ESG라는 거대한 야구 경기, 주인공은 누구?

자, 이제 ESG가 '돈이 되는 흐름'이라는 건 알았습니다. 그렇다면 지금 이 거대한 판위에서 누가 뛰고 있을까요? 이해를 돕기 위해 야구 경기에 비유해 보겠습니다. 이 경기장에는 승패를 좌우하는 세 명의 주인공이 있습니다.

심판: 정부

• 첫 번째 주체는 심판 역할을 하는 정부

• 야구에서 스트라이크 존이 중요하듯 정부는 택소노미를 통해 친환경의 기준을 명확히 설정하고 기업이 정보를 투명하게 공개하도록 공시 의무화라는 규칙을 제정함

  • 심판의 공정성이 경기 운영의 핵심인 것과 같은 이치

선수: 기업

• 두 번째 주체는 선수인 기업

• 기업은 단기 수익인 홈런만을 노리는 것이 아니라 지속적인 성과를 내기 위해 장기적으로 훈련하며 실력 개선을 위해 노력함

• 선수가 몸 관리를 하듯 기업은 체질 개선을 위해 탄소 감축과 에너지 전환에 주력함

  • 당장 비용이 소요되더라도 기초 체력을 다지는 것이 곧 ESG 전략

• 경기 중 반칙은 신뢰 하락으로 이어지듯 그린워싱은 결국 시장에서의 퇴출을 야기함

감독: 투자회사

• 세 번째 주체는 덕아웃의 감독인 투자회사

• 야구 경기에서 감독의 역할은 단순히 응원을 하거나 지켜보는 역할이 아님. 라인업을 짜고(투자), 작전을 걸고(포트폴리오 조정), 경기 운영 방향을 잡음(전략).

• 또한 선수가 기대에 못 미치면 교체하듯 비중을 줄이거나(매도), 개선을 요구하고 의결권으로 압박(주주활동)하고 팬(고객)을 대신해 책임 있게 팀을 운영함.

  • 이게 바로 스튜어드십으로 투자한 기업의 가치 향상과 지속가능성을 위해 적극적으로 경영에 참여하고 의결권을 행사하는 원칙과 제도를 의미

지금까지 ESG를 야구 경기에 빗대어 알아보았는데요. 이런 의구심을 가질 수도 있을 것 같습니다.

ESG 그거... 그냥 착한 사람들끼리 하는 소꿉장난이나 동네 야구 수준 아니야?

결론부터 말하자면, 아닙니다. ESG라는 리그는 우리가 상상하는 것보다 훨씬 큰 규모입니다. 숫자로 정리해보겠습니다.

글로벌: 3.7조 달러의 머니게임

2025년 3분기 기준 전 세계 ESG 펀드에 모인 돈만 무려 약 3.7조 달러에 달합니다. 우리 돈으로 환산하면 수천 조 원이 넘는 천문학적인 금액입니다. 특히 이 자금의 85%는 유럽이 차지하며 거대한 흐름을 주도하고 있습니다.

즉 이제 ESG는 선택이 아니라 글로벌 자본시장의 표준이라고도 할 수 있습니다.

국내: 작지만 강한 수익률

그렇다면 국내로 시야를 좁혀보면 어떨까요? 객관적으로 보자면 국내 주식형 ESG 펀드 규모는 약 1조 원 정도로 2022년에 비해 다소 줄어들었습니다. 하지만 수익률로 살펴보면 이야기가 완전히 달라집니다.

2025년 한해동안 국내 주식시장은 매우 뜨거웠는데요. ESG 펀드는 그보다 더 뜨거웠습니다. 정부가 ESG를 정책적으로 밀어주고 태양광 같은 산업이 살아나며 2025년 10월말 기준 국내 주식형 ESG 펀드의 수익률은 94%를 기록했습니다.

한국 자본시장을 대표하는 KOSPI 지수의 수익률이 2025년 한 해 약 75.9%를 기록한 것과 견주어 보아도 약 20% 이상 높은 성과입니다.

즉, 동네 야구 정도로 생각했는데 알고보니 프로선구들이 뛰는 알짜배기 리그였습니다. 그리고 주식만 그런 게 아닙니다. ESG 채권도 뜨겁습니다. 2024년 글로벌 지속가능채권(GSSS Bond) 발행량은 직전년도 대비 3% 증가하여 1조 달러를 넘어섰습니다. 게다가 선진국에서는 그리니엄(Greenium) 효과*가 나타나며 일반 채권보다 금리가 살짝 낮아도(-0.75bp) 투자자들이 채권을 매수합니다.

* 그리니엄(Greenium) 효과: 녹색(Green)과 프리미엄(Premium)의 합성어로 녹색 프로젝트에 투자하려는 수요가 높아 일반 채권보다 낮은 이자를 요구받는 마이너스 프리미엄 효과

어떠신가요? 주식부터 채권까지 전 세계 돈이 몰리는 ESG. 그냥 지나치기엔 매력적이지 않나요?

오늘의 이야기를 핵심만 딱 정리하자면 ESG는 단순히 기업들이 이미지 관리를 위해 하는 착한 캠페인이 아닙니다. 자본의 힘으로 세상을 긍정적으로 바꾸면서 동시에 내 소중한 자산을 리스크로부터 지키는 스마트한 투자 전략입니다.

이 글을 읽으신 여러분은 더 이상 야구장의 단순한 관중이 아닙니다. 기업이 정정당당하게 승부하는지 지켜보고 진짜 실력 있는 감독(투자회사)이나 선수(기업)를 골라내는 '현명한 투자자'가 되어야 합니다.

이제 여러분들의 차례입니다. 알도니가 현명한 투자자가 되는 눈을 키울 수 있도록 도와드리겠습니다. 그럼 다음 시간에는 더 구체적이고 더 재미있는 ESG 이야기로 돌아오겠습니다. 지금까지 알면 돈이 되는 ESG '알도니'였습니다!

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