미국 증시에 드리운 인플레 우려와 그 속에서 빛나는 금 투자 매력! 지금이 금 채굴기업 ETF에 주목할 타이밍인 이유가 궁금하다면 주목! 🔥 온스당 4,000달러 이하로 떨어졌던 금 현물 가격이 11월 19일 4,126.95달러를 터치 후 반등에 성공하며 지난 12월 1일 4,254.10달러를 기록했습니다.(출처: 모닝스타) 이에 투자자들에게 금값 상승 기대감이 다시금 확산 중입니다. 이번 포스팅에서는 금 투자가 여전히 유효한 이유를 확인해 보고, 주요 금 채굴 기업의 최근 실적과 투자 포인트를 함께 점검해 보겠습니다.

금 투자 여전히 매력적인 이유💰

- 장기적 상승 추세와 물가 상승 우려로 커지는 투자 매력

연초부터 강세를 이어오며 지난 10월 중순 4,359달러로 고점을 찍었던 금 가격. 이후 조정 국면에 접어들었으나, 최근 다시 4,000달러 선을 회복하며 12월 1일 기준 4,254.10달러(출처: 모닝스타)를 터치하는 등 뚜렷한 반등세를 보였습니다. 이 같은 금값의 변동성은 미 정부 셧다운과 금리 인하 기대감의 선반영, 차익 실현 매도세 등에 기인한 일시적 현상으로 풀이되는데요. 그렇기에 지금이야말로 금이 가진 ‘장기적 투자 매력’이 여전히 유효한지 점검해 볼 타이밍입니다.

✅Check Point1. 중앙은행 금 매입 수요와 외환보유고 다변화

세계금협회(WGC)가 25년 6월 16일 발표한 ‘2025년 중앙은행 금 보유량 설문조사’*에 따르면 각국의 중앙은행은 ‘향후 5년간 외환보유고에서 달러 비중은 축소, 금 비중은 확대할 계획’이라고 답했습니다. 해당 설문조사에서는 응답자 중 76%가 ‘향후 5년 내 총 외환보유액 중 금의 비중이 상당량 증가할 것’이라고 답했는데요. 이는 전년도 응답률 69%에서 더욱 상승한 수치입니다. 

또한, 전체 응답자 중 95%가 ‘향후 12개월간 금 보유고는 증가할 것’으로 전망, ‘달러 비중 감소 전망’을 내놓은 응답자 또한 73%에 달했습니다. 즉, 세계 중앙은행들의 금 매수세는 단기 유행이 아닌, 장기적 추세임을 알 수 있습니다.

* 2025년 2월 25일부터 5월 20일까지 73개 중앙은행을 대상으로 실시한 설문조사

* 광고 시점 및 미래에는 이와 다를 수 있습니다

여기에 더해 ‘통계에 잡히지 않는 금 매수 물량’ 또한 주목할 점입니다. 골드만삭스는 중국 정부가 공식적인 경로 외에 장외(OTC) 시장을 통해서도 금을 사들이고 있어 실제 매입량은 공식 집계보다 훨씬 클 것으로 추정합니다. 이러한 보이지 않는 매수세 역시 금 가격을 지지하는 강력한 요인 중 하나입니다.

✅Check Point2. 여전한 물가 상승 우려 속 헤지 수단

현재 미국 경제 전반에는 경기 침체의 그림자가 짙게 드리워져 있습니다. 고용 시장 불안이 지속되는 가운데, 연속 실업수당 청구 건수 또한 2022년 이후 꾸준히 증가 중이기 때문입니다. 이렇다 보니 하루빨리 금리 인하를 통해 얼어붙은 경기를 살려야 한다는 목소리가 힘을 얻고 있는데요. 최근 식료품 물가가 오름세를 보인 가운데, 섣부른 금리 인하로 물가가 급등할 수 있다는 우려가 여전한 만큼 연준의 고민은 깊어지는 중입니다.

최근 시장은 금리 인하 시점에 대해 조금 더 신중한 모습을 보이고 있습니다. 그러나 ‘금리가 내려갈 것’이라는 큰 방향성 자체가 변화한 것은 아닙니다. 추가 금리 인하 가능성은 여전히 높고, 완화적인 통화 정책이 이어질 것이라는 기대 또한 유효한 상황이죠. 문제는 물가가 아직 높은 수준이라는 점입니다. 현 상황에서 금리를 인하할 경우, 자칫 안정화되어 가는 것처럼 보이던 물가를 다시 자극할 수도 있습니다. 

이 지점에서 금의 가치는 빛을 발합니다. 경제의 불확실성을 방어해 줄 헤지 수단으로서 금의 매력이 부각되기 때문입니다. 따라서 연초부터 이어진 금 투자의 상승 여력은 여전히 탄탄하고, 금을 생산하는 금 채굴 기업의 투자 매력 또한 지속될 것이라 판단합니다.

글로벌 금 채굴 기업 3사, 주요 실적은?

- #뉴몬트 #베릭 #아그니코 이글

뉴몬트, 베릭, 아그니코 이글 등 주요 금 채굴 3사는 우호적인 금 가격과 운영 효율화에 힘입어 이익 규모가 급증하고 있습니다. 이를 바탕으로 배당 확대 및 자사주 매입 등 주주환원 정책을 강화하며 투자 매력을 높이는 추세입니다.

1️⃣뉴몬트 (Newmont, NEM)

뉴몬트는 25년 3분기 매출 55.2억 달러(YoY +19.7%)를 기록했습니다. 철저한 비용 관리와 운영 효율성 개선이 실적을 견인했죠. 또한 3분기에만 배당 및 자사주 매입을 통해 총 8억 2,300만 달러를 주주에게 환원했습니다.

2️⃣베릭 마이닝 (Barrick Gold, GOLD)

25년 3분기 영업현금흐름 24.2억 달러(YoY +105.2%)를 달성하며 전례 없는 수준의 현금 창출력을 입증한 베릭 마이닝. 또한 분기 배당금을 25% 인상하고, 5억 9,800만 달러 규모의 자사주 매입을 완료(추가 5억 달러 승인)하는 등 주주 환원 정책을 대폭 확대했습니다.

3️⃣아그니코 이글 (Agnico Eagle, AEM)

아그니코 이글은 25년 3분기 EPS 2.16달러(YoY +89.4%)를 기록하며 역대 최고 실적을 달성했다고 밝혔습니다. (2025년 10월 29일 공시 기준) 또한 상반기 잉여현금흐름의 약 1/3을 주주에게 환원했으며, 자사주 매입 한도를 최대 10억 달러로 상향 조정했습니다. 

금보다 빛나는 투자매력, 금 채굴 기업 투자! 🌟

- HANARO 글로벌금채굴기업 ETF

📌투자 포인트

• 각국 중앙은행의 금 매입 수요 및 금리 인하, 인플레이션에 대비한 헤지 자산으로서 금의 매력 지속

• 주요 금 채굴 기업들의 실적 모멘텀 확대

• 글로벌 금 채굴 기업 주식 투자로, 골드러시를 실현하기 위한 투자 수단으로 고려 가능 

📊상장 이후 수익률(세전)

💡구성 종목

*2025년 12월 2일 기준

*상기 구성 종목은 운용 계획 또는 시장 상황에 따라 변경될 수 있습니다.

한동안 조정 장세에 들어갔던 국제 금 가격이 최근 투자자들에게 다시금 상승 기대감을 모으고 있습니다. 당초 금 가격의 조정 요인은 일시적 현상에 기인했고, 물가 상승 및 경기 둔화 우려 또한 여전한 만큼, 금 투자의 상승 여력은 여전한 것으로 관측되는데요. 글로벌 중앙은행들 역시 금 보유고가 증가할 것으로 전망을 내놓았으며, 뉴몬트, 베릭, 아그니코 이글 등 주요 금 채굴 3사 또한 견조한 실적 및 주주 환원 확대 흐름을 보였습니다. 이처럼 금 투자에 대한 우호적 전망이 제기되는 가운데, 성장 모멘텀을 맞이한 금 채굴 기업에 투자하고 싶다면 HANARO 글로벌금채굴기업 ETF에 대해 자세히 알아보시기 바랍니다.

[상품 개요]