‘어 이제 제법 채권 투자자 같은데..?’  

지난 시간 채권 투자 따라잡기에서는 채권의 개념부터 핵심 용어까지 쉽게 정리하는 시간을 가졌는데요. 

이제 채권 초보 탈출을 위한 준비 끝! 오늘은 NH-Amundi자산운용과 함께 채권의 종류에 대해 자세하게 알아보겠습니다.

우리가 몰랐던 채권의 종류, 이렇게나 많다고?

다양한 채권의 종류

채권은 종류가 매우 다양하며, 발행주체, 이자지급방식 등 여러 분류 방법에 따라 다양하게 구분할 수 있습니다. 처음 투자에 입문하는 초보 채권 투자자분들은 많고 많은 채권 종류에 어려움을 겪으실 텐데요. 이제 그런 걱정은 그만! 채권의 종류에 대해 쉽게 구분할 수 있도록 주제별로 다양한 예시를 준비했으니, 끝까지 읽어보고 채권 투자 시 참고해보세요J 

채권은 발행 주체에 따라 달라달라! 

01) 국채

국채는 정부가 발행하는 채권으로, 정부가 원리금을 지급하기로 약속한 만큼 채권 중 가장 안전하다고 볼 수 있습니다. 하지만 안정성이 보장되는 만큼 타 채권 대비 수익률은 가장 낮은 편인데요. 일반적으로 공공사업 등을 위한 재정지출이 증가할 때 재원 조달 수단으로 국채 발행이 증대되는 경향이 있습니다. 이 국채의 종류는 국고채권, 국민주택채권, 재정증권 등으로 나눠집니다.

02) 지방채

지방채는 지방자치단체가 지방정부의 투자 재원 조달을 목적으로 발행하는 채권을 뜻합니다. 주로 지역개발채권, 도시철도채권(서울, 인천, 광주, 대전) 등이 대표적인 지방채로 불리는데요. 이 지방채로 각종 개발사업은 물론 주민복지 증진을 위한 여러 사업을 추진할 수 있습니다.

03) 특수채

특수채란 특별법에 의해 설립된 법인이 발행하는 채권을 뜻합니다. 특수채의 종류로는 예금보험기금채권, 한국전력공사채권, 한국가스공사채권, 한국도로공사채권 등이 있습니다. 특정 금융기관이 장기융자를 위한 자금을 마련하기 위해 발행하기 위한 채권도 특수채에 포함된다는 사실을 함께 기억해두면 좋습니다.

4) 금융채

금융채란 각종 금융기관에서 발행하는 채권을 뜻합니다. 금융기관은 금융채를 발행하여 조달한 자금을 주로 장기 산업자금으로 대출하기도 합니다. 은행채, 카드채, 할부금융채 등으로 세부적으로 구분되는 금융채는 돈을 융통해주는 곳에서 발행한 채권이라고 이해하면 쉽습니다.

헷갈리는 금융채의 종류 쉽게 구분하기

5) 회사채

회사채란 상법상의 주식회사가 각종 투자나 운영을 위해 필요한 자금을 조달하기 위해 발행하는 채권입니다. 신용평가기관에서는 기업의 원리금 상환능력에 따라 채권을 신용등급별로 분류하고 있는데요. 이 신용등급에 따라 이자율 차이가 크며 회사 부도 시 원리금을 받을 수 없으니 채권 투자 전, 꼭 주의하셔야 합니다. 

예시1) 회사채 평가 등급 체계 및 정의

출처  : 한국신용평가

?국채와 회사채의 금리, 그렇게 많이 차이 나나요?

국채와 회사채의 금리 차이를 쉽게 이해하려면 시가평가 Matrix표를 참고하면 좋습니다. 채권의 분류, 신용등급, 만기에 따른 채권 수익률을 나타낸 화면 예시인데요. 국고채권 3년물 금리는 3.270%, 회사채 A+등급 3년물의 금리는 4.462%로, 동일 만기일 경우, 국채의 금리가 가장 낮고 신용등급이 낮은 채권일수록 금리가 더 높은 것을 확인할 수 있습니다.

※ 국채와 회사채의 금리 차이, 표를 클릭해서 자세하게 확인해보세요!

[채권 이자 지급 방식 알아보기 ]

01) 이표채

이표채란 만기 전까지 정기적으로 이자를 지급하는 채권을 뜻합니다. 연간 또는 미리 약속한 월마다 이자를 쪼개어 지급하는 것을 의미하며 일반적으로 3개월 단위가 가장 많습니다. 이표채에는 국채, 회사채, 금융채 등이 포함됩니다.

*이표: 이자표, 이자쿠폰을 의미하며 과거 종이채권에서 이자를 받을 시기에 이표가 이자 증빙 자료가 된 것에서 유래

02) 할인채

할인채란 이자 지급 대신 가격을 미리 할인해서 판매하는 채권을 말합니다. 채권이 얼마나 안전한지, 만기까지 남은 기간은 언제인지에 따라 할인율이 결정되기도 하는데요. 채권 발행 시 먼저 이자를 지급하는 형태로 상환 기간 동안 추가 이자가 없기 때문에 무이표채라고도 불립니다. 할인채는 1년 만기 은행채, 통화안정증권, 장기신용채 등이 포함됩니다.

03) 복리채

복리채는 중간 이자 지급 없이 중간에 발생한 이자가 원금에 더해 복리로 재투자되는 채권으로 만기 시에 원금과 이자가 동시에 지급됩니다. 기간이 길수록 유리하며 최소 2년~20년까지 장기채권상품이 있습니다. 국민주택채권, 지역개발공채, 금융채 일부가 해당됩니다.

똑똑한 채권투자, 채권 펀드를 통해 알아보기

펀드 설명

신용등급이 높은 단기 회사채에 투자하여 안정성과 수익성을 추구하는 채권형 펀드입니다.

펀드 장점 1: 신용 등급이 A- 이상인 회사채에 투자

회사채는 안전자산인 국공채보다 통상 금리가 높아 상대적으로 높은 수익률을 기대할 수 있습니다. 하나로 단기채 펀드의 포트폴리오는 신용 등급이 높은 A-등급 이상의 회사채 위주로 구성하여 국공채 대비 높은 수익률을 추구하면서도 안정성이 높습니다.

펀드 장점 2 : 보다 안정적인 수익률

장기 채권 대비 만기가 짧은 단기 채권에 투자하여 가격 변동성이 비교적 낮아 안정성을 추구하는 장점이 있습니다. 철저한 리서치와 포트폴리오 전략을 통해 금리 변동성이 매우 컸던 2023년에도 안정적인 우상향 수익률 시현했습니다.

펀드 장점 3 : 환매 수수료가 없어 편리한 투자 가능

하나로 단기채 펀드는 환매 수수료가 없어 수시 입출금이 가능하여 투자의 편리성이 증대되는 유연한 펀드입니다.

*환매 수수료 : 펀드를 중도 해약할 때 투자자가 내는 수수료로 환매 수수료가 있을 시, 자유롭게 입출금하기 어렵다는 단점이 있음

[펀드 개요 및 투자 유의사항]

· 집합투자증권을 취득하기 전에 집합투자규약 및 투자설명서 또는 간이투자설명서를 읽어보시기 바랍니다.

· 집합투자증권은 자산가치 변동 등에 따라 투자원금의 손실(0~100%)이 발생할 수 있으며, 그 손실은 투자자에게 귀속됩니다.

· 금융상품판매업자는 이 금융투자상품에 관하여 충분히 설명할 의무가 있으며, 투자자는 투자에 앞서 설명을 충분히 들으시기 바랍니다.

· 이 금융투자상품은 예금자 보호법에 따라 보호되지 않습니다.

· 증권거래비용, 기타비용 등이 추가로 발생할 수 있습니다.

· 채권형 펀드는 채권 금리가 상승하거나 편입한 채권이 부도날 경우 손실이 발생할 수 있습니다.

· 시장, 정치 및 경제 상황 등에 따른 위험으로 자산가치의 손실이 발생할 수 있습니다.

· 본 자료는 신뢰할만한 자료 및 정보로부터 얻어진 내용이나 향후 시장 상황 변경으로 전망이 변경될 수 있습니다.

· NH-Amundi자산운용 준법감시인 심사필 제2024-0256호(2024.03.27~2025.03.26)