안녕하세요? NH-Amundi자산운용입니다. NH-Amundi자산운용에서는 대표적인 글로벌 테마 펀드인 글로벌혁신기업펀드를 운용하고 있습니다. 평소 글로벌 테마 펀드에 관심이 많았던 분들, 한국의 다양한 고객을 만나기 위해 특별한 손님이 찾아왔습니다. 글로벌혁신기업펀드를 위탁운용하고 있는 CPR자산운용의 웨슬리 르보 매니저인데요. 오늘은 웨슬리 르보 매니저와 함께 글로벌 주식 시장의 전망과 혁신산업에 대해 이야기를 나누고, NH-Amundi자산운용 글로벌혁신기업펀드에 대해 소개하는 시간을 가져보도록 하겠습니다.

무려 20년이나 CPR자산운용에서 근무하셨어요. CPR자산운용을 잘 모르시는 분들을 위해 

매니저님의 업무와 함께 간략하게 소개 부탁드립니다.

안녕하세요? 글로벌 주식 매니저 웨슬리 르보입니다. 저는 현재 CPR자산운용에서 글로벌테마주식본부 부본부장을 맡고 있고 디지털화 및 기술 혁명전략 총괄을 담당하고 있습니다.

NH-Amundi자산운용의 2대 주주인 Amundi자산운용이 익숙하신 분들이 많을 텐데요. Amundi는 유럽 1위이자 전 세계 10위 안에 드는 자산운용사입니다. CPR자산운용은 Amundi자산운용의 자회사이며, 주식, 채권, 전환사채, 멀티에셋 등 다양한 자산군을 운용하고 있습니다. 특히 빠르게 변화하는 세상에서 미래 도전과제 탐색을 중심으로 메가트렌드 투자 솔루션에 집중하고 있습니다.

글로벌혁신기업펀드는 영어로 Global Disruptive Opportunity Fund인데요. 이 Disruptive라는 단어가 한국말로는 단순한 혁신이 아니라 ‘파괴적 혁신’을 의미합니다. 그냥 혁신이라는 느낌보다 더 큰 변화로 느껴지는데요. 이 단어를 사용하신 이유는 뭘까요?

“Disruption”은 기존의 질서를 바꾸겠다는 의미인데요. 파괴적 혁신이란 기존의 세계를 파괴하거나 새로운 진입자로서 산업 내에서 주도적인 변화를 일으킨다는 뜻입니다. 파괴적 혁신의 결과는 소비자에게 새로운 제품과 서비스를 제공함에 있어 훨씬 더 저렴한 가격과 편리함을 제공할 것입니다. 이는 변화가 어려웠거나 불가능했던 산업 내에서 다채로운 변화를 가져오게 됩니다. 글로벌혁신기업펀드는 이러한 파괴적인 변화를 가져올 회사를 발견하고 투자합니다.

파괴적 혁신 기업을 발굴할 때, 주로 어떤 과정을 통해 전략을 세우시는 편일까요?

혁신 기업을 발굴하는 일, 정말 중요한 작업이죠. 근데 혼자서는 아무것도 할 수 없어요. (웃음) 다양한 전문인력들과 함께 투자 유니버스를 정의하는 과정이 파괴적 혁신 기업 투자전략의 핵심입니다. CPR자산운용은 내부리서치 역량은 물론이고 외부의 증권사 애널리스트나 학계 전문가로부터 아이디어와 리서치를 통해 다양한 도움을 받고 있습니다. 그 결과, 디지털경제, 4차 산업, 바이오헬스, 지구환경 등 4개의 주요 테마를 중심으로 구체적인 전략을 세우고 있습니다.

정말 다양한 과정으로 전략을 도출하시네요! 방금 말씀해주신 4개의 주요 테마에 대해 좀 더 자세히 설명해 주신다면요?

물론이죠. 글로벌혁신펀드는 ‘디지털경제, 4차 산업, 바이오헬스, 지구환경’을 중심으로 각 분야에서 20가지 서브 테마를 포함하고 있는데요. CPR자산운용의 투자 유니버스에 대해 테마별로 자세하게 설명해드리겠습니다.

새로운 패러다임을 불러일으키는 것, 바로 ‘디지털 경제’에요.

디지털 경제는 글로벌혁신기업펀드에서 가장 많이 투자하고 있는 테마입니다. 반도체 영역은 근본적인 혁신, 통신 기기의 보편화와 같이 디지털화라는 흐름 속에서 생산성을 강화하며 새로운 패러다임으로 성장하고 있습니다. 경제의 디지털화를 이루는 새로운 디지털경제 테마의 생태계는 주로 ‘빅데이터, 가상현실, 클라우드, 디지털마케팅, 사이버보안, 이커머스’를 포함하여 투자하는 것으로 이해하면 쉽습니다. 

‘4차 산업혁명’ 덕분에 제조업 분야에 생산성이 눈에 띄게 높아졌어요.

4차 산업혁명 이후 제조업 분야에서 혁신적인 변화가 계속해서 이어지고 있습니다. 특히 로봇 자동화를 중심으로 디지털 경제로의 진입은 가속화될 것으로 보고 있죠. 스마트 공장을 예로 들면, 공정을 최적화하기 위해 데이터를 기반으로 한 전문 지식으로 의사결정을 지속하며 생산성을 강화하게 될 것입니다. 이러한 ‘4차 산업’ 테마 내 주요 투자 종목은 전기 자동차, 자율 주행 자동차, 로봇 및 인공 지능, 그리고 스마트 공장과 관련된 기업 등을 포함됩니다. 

미래 산업을 이끄는 힘, ‘바이오헬스’에 있어요.

최근 AI, 머신러닝의 발전으로 신약 발굴 속도가 가속화되고 있습니다. 과학과 기술 분야에서의 혁신이 의료 산업에 막대한 영향을 미치고 있는 것인데요. 특히 유전체학, 유전자 검사 발전이 이룬 바이오테크 기술 혁신으로 인해 세포 및 유전자치료의 새로운 장이 열렸습니다. 바이오헬스 분야는 치료 비용을 최적화하고 환자의 기대수명을 확장하는 데 기여하면서 향후 유망한 투자 종목으로 떠오르고 있습니다. 주요 종목은 바이오테크, 헬스케어, 메디테크, 진단학, 디지털헬스케어 관련 전망이 맑을 것으로 보입니다.

지구를 구하기 위한 투자, ‘지구환경’에 주목하세요!

우리는 지구온난화와 같은 다양한 기후변화로 환경의 변화를 나날이 체감하고 있습니다. 탈탄소화, 탄소 배출규제 등이 적용되면서 에너지 섹터 전반에도 큰 변화가 이루어지고 있죠. 현재 화석 연료에 대한 의존도를 점차 줄여나가기 위해 정부와 민간 부문의 노력 또한 이어지고 있는데요. 

지구를 위한 투자의 분야는 태양광, 풍력, 수소 및 바이오매스와 같은 재생 에너지원으로의 전환 과정에서 다양한 투자 기회가 발생하고 있습니다. 뿐만 아니라 에너지 효율을 높이기 위한 솔루션과 기술 관련 산업도 향후 몇 년간 크게 성장할 것으로 전망합니다. 참, 지구환경 테마는 주로 에너지 효율/저장, 클린테크, 기후 관련 기업 등이 포함됩니다. 지속가능한 지구를 위해 노력하고 싶다면 해당 종목에 관심을 가져보세요!

다음은 글로벌 투자자들이 가장 궁금해할 만한 질문입니다. 향후 혁신 산업의 주요 테마별 산업 전망에 대해 말씀 부탁드립니다.

2024년의 경제전망은 2023년 초와 비교했을 때 많이 변했습니다. 2023년 말에 시작된 금리인하 기대감으로 투자심리가 크게 좋아졌기 때문이죠. 2024년 연내 5~6회의 금리인하를 예상하면서 밸류에이션은 이미 역사적 최고 수준으로 복귀했습니다. 그러므로 현재의 경제 환경을 이해하기 위해서는 완전고용, 금리와 물가의 하락, 개인과 기업 모두 견실한 재무제표를 가지고 있는지 등 경제전망을 자세하게 살펴보는 것이 중요합니다.

테마별로 살펴보면, 디지털 경제와 생명 과학분야는 2024년에 매우 긍정적일 것으로 예상됩니다. 디지털경제 테마에서는, 생성형AI 관련 투자가 확대될 것으로 보이는데요. 전반적으로 기업의 클라우드, 사이버보안, AI, 자동화 등 디지털전환 프로젝트의 지출 증가가 이루어지면서 2024년 기업의 IT 지출을 양호한 환경으로 주도할 것으로 전망합니다.

바이오 헬스는 절대적, 상대적 성과 측면에서 2023년 어려운 한 해를 보냈지만, 2024년은 긍정적인 흐름이 있을 것으로 보입니다. 제약 회사들은 과거 치료가 어려운 질병인 비만, 치매 등의 치료에 중요한 전환점을 모색하는 중입니다. 진단학, AI, 합성생물학의 발전이 치료법과 제약 생산성을 혁신하고 있기 때문인데요. 현재 임상데이터 및 주요 임상 단계 통과 등 호재가 이어지고 있고 바이오 헬스 분야 펀딩도 늘어나는 환경 속에서 주가 리레이팅이 지속되는 2024년이 되길 기대하고 있습니다.

앞서 금리인하 기대감으로 투자심리가 매우 긍정적일 것이라는 언급도 해주셨는데요. 올해 글로벌시장전망을 간략하게 정리해주신다면요?

2024년 시장은 글로벌 경제의 성장이 꾸준히 이어지면서 *골디락스 시나리오가 지속될 것으로 보입니다. 경기 침체가 없을 것이라는 낙관론을 넘어 경제 성장이 가속화될 것이라는 기대감이 이어지고 있죠. 이에 고용시장의 안정화는 계속될 것이고, 견조한 흐름의 경기 지표가 이어지는 등 글로벌 주요 중앙은행들의 기준금리 인하가 예상되면서 경기는 호조를 보일 것으로 예상합니다.

이와 같은 시장의 흐름 속, 높은 성장성을 지닌 테마로 투자할 수 있는 기회는 앞으로도 지속되지 않을까요? 특히 기술 분야에서는 디지털 전환과 관련한 AI와 Capex 투자로의 자금 집행이 이어질 것이라고 보고 있어요. 헬스케어 분야에서는 GMP* 확대 등으로 분위기 반전이 이어지면서 EPS 지표 개선이 예상되는 시점입니다. 미래 투자 가치가 높은 유망한 분야에 투자하고 싶다면 글로벌시장의 흐름을 계속해서 참고해보세요!

*골디락스 : 경제가 높은 성장을 이루더라도 물가상승이 없는 이상적인 상황

*GMP(Good Manufacturing and Practices): 식품, 의약품, 화장품 등의 제조 및 판매를 위한 품질 기준으로 최근 글로벌 규제기관 협력이 활발해지면서 신약 승인이 간소화되고 있음

지금까지 CPR자산운용의 웨슬리 르보 매니저와 함께 파괴적 혁신과 투자전략에 대한 이야기를 나누어봤습니다. 전 세계에서 주목하는 ‘혁신산업’에 관심이 있는 투자자분들이라면 NH-Amundi자산운용의 글로벌혁신기업펀드에 투자해보시는 건 어떨까요? 오늘 전해드린 이야기가 성공적인 투자에 도움이 되길 바랍니다.

펀드 개요

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· 본 자료는 신뢰할만한 자료 및 정보로부터 얻어진 내용이나 향후 시장 상황 변경으로 전망이 변경될 수 있습니다.

· NH-Amundi자산운용 준법감시인 심사필 제2024-0214호(2024.03.15~2025.03.14)