5,000pt 돌파 이후 코스피, 어떤 산업과 종목에 주목해야 할까? 🤔 글로벌 시장 중심에 선 K-로보틱스와 방산이 지난 1월 국내 증시 상승을 주도한 가운데, 코스피 대비 저조한 성장세를 보였던 코스닥이 2월 상승을 주도할 주인공으로서 기대를 모으고 있습니다. 또한, 케빈 워시가 차기 연준 의장으로 지목되면서 글로벌 경제가 흔들린 가운데, 국내 채권 시장이 환율 안정을 기반으로 점진적인 하향 안정화 국면에 진입할 수 있다는 분석이 제기되는 상황인데요. 이처럼 불안과 기대 요인이 혼재된 가운데, 주목해야 할 2월 국내증시 핵심 전망과 NH-Amundi 필승코리아 펀드 & 성장주도코리아 펀드의 투자 포인트까지 함께 짚어보겠습니다.

2월 국내 주식 시장 전망🔥

- 5,000선 안착한 코스피, 이제 정책 시선은 코스닥으로?

🎯1월 주식 시장 핵심 요약

지난 1월 코스피(KOSPI)가 장중 사상 처음으로 5,000포인트를 돌파하는 역사적인 이정표를 세웠습니다. 또한 한 달간 17.45%라는 가파른 상승세를 기록한 코스피와 함께 코스닥(KOSDAQ) 역시 1,000선을 안정적으로 넘어서며 강력한 상승장을 연출했죠.

이러한 흐름의 중심에는 기술 혁신과 정부 주도의 정책 모멘텀이라는 든든한 뒷받침이 자리하고 있었습니다. 특히 CES 2026에서 입증된 로보틱스 기술력은 현대차그룹을 중심으로 자동차 및 로봇 섹터의 가파른 상승을 이끌었는데요. 이와 함께 지난 1월 7일(현지 시각) 트럼프 대통령이 트루스 소셜을 통해 공개한 50%가량의 국방 예산 증액 발언은 고조되고 있는 지정학적 긴장감과 맞물리며, 방산주를 주도 테마로 떠오르게 하는 원동력이 되었습니다. 

물론 그 과정에서 변동성도 존재했습니다. 매년 1월 스위스에서 열리는 세계 경제 포럼인 ‘다보스포럼’에서 발언한 트럼프 대통령의 그린란드 매입 시사 발언으로 지정학적 불확실성이 격화된 것인데요. 이후 미 행정부가 무력 사용 옵션 배제와 유럽 8개국에 대한 관세 철회 결정을 발표하면서 무력 전쟁에 대한 불안감이 해소되며 시장도 빠르게 안정됐습니다. 그리고 이 같은 회복세는 투자 심리를 자극하며 1월 증시를 화려하게 마무리하는 동력이 되었습니다.

💡2월 주식 시장 관전 포인트

먼저 글로벌 거시 환경 세계 경제 흐름을 살펴보면, 지난 1월 FOMC의 금리 동결 결정은 이미 시장에 충분히 반영된 만큼 영향력이 크지 않을 것으로 관측됩니다.

이제 시장의 눈은 현 연준(Fed)의 정책보다는, 향후 행보를 결정한 ‘새로운 얼굴’로 향하고 있습니다. 지난 1월 30일(현지 시각), 트럼프 대통령이 케빈 워시(Kevin Warsh)를 차기 연준 의장으로 지명함에 따라, 향후 미국의 긴축 강도와 금리 경로를 결정지을 핵심 변수로 떠오른 것입니다. 실제로 과거 매파적 성향을 보인 케빈 워시가 차기 연준 의장으로 지명되자 국제 금·은 가격이 하락함은 물론, 국제 증시 또한 약세를 보였죠.

한편, 국내 정책 측면에서는 ‘코스피 5,000시대’라는 목표를 예상보다 빠르게 달성함에 따라, 정부의 시장 부양 정책이 그동안 상대적으로 소외되었던 코스닥 시장으로 옮겨갈 가능성에 주목해야 합니다. 최근 정부가 1,400조 원 규모의 연기금 평가 기준에 코스닥 지수를 반영하는 방안을 검토하는 등 코스닥 활성화에 대한 강한 의지를 드러내고 있기 때문인데요. 이는 대형주 위주의 장세에서 벗어나 중소형주와 혁신 기업들에 풍부한 유동성이 공급되는 전환점이 될 수 있습니다. 

특히 지난 2년간 코스피에 비해 성과가 저조했던 KOSDAQ 150 지수를 눈여겨볼 필요가 있습니다. 올해는 정책 수혜 3년 차를 맞아 그동안 쌓여온 모멘텀이 수급 개선과 맞물리며 본격적인 분출기를 맞이할 것으로 보입니다. 이렇듯 코스피와의 격차를 줄이는, 이른바 ‘키 맞추기 장세’가 연출되면서 2월은 코스닥이 시장 상승을 주도하는 주인공으로 주목받을 가능성이 높습니다.

2월 국내 채권 시장 전망🔍

- 환율과 한은에 막힌 금리, 2월엔 안정 궤도 진입할까? 

🎯1월 채권 시장 핵심 요약

1월 국고채 금리는 환율 변동성에 민감하게 반응하며 가파른 상승세를 보였습니다. 지난해 말 외환 당국의 개입으로 진정되는 듯했던 원·달러 환율이 1월 초 다시 급등하며 1,480원 선에 육박하면서, 시장 내 금리 인하 기대감이 빠르게 후퇴했는데요. 이러한 가운데 금융통화위원회가 고환율을 이유로 추가 금리 인하 가능성에 선을 긋는 매파적 입장을 보이자, 국고채 금리는 쏟아지는 매물과 함께 급등했습니다. 

또한 정부의 재정 정책 방향 또한 금리 상승을 부추기는 원인이 되었습니다. 대통령의 추경 편성 발언이 ‘채권 발행 물량 증가에 대한 우려’를 자극하며 수급의 불균형을 초래한 것이죠. 결국 환율 불안과 한국은행의 매파적 태도, 물량 부담까지 겹친 1월 국채 시장은 국고채 5년물 금리가 전월 대비 14.0bp 상승하는 등 극대화된 변동성을 보였습니다. 

📊2월 채권 시장 관전 포인트

2월 국내 채권 시장은 1월의 극심했던 변동성을 뒤로 하고 점진적인 하향 안정세에 접어들 것으로 전망됩니다. 무엇보다 금리를 압박했던 원·달러 환율이 1월 말부터 큰 폭으로 하락하며 안정을 찾고 있는 점은 긍정적인 신호입니다. 외환 시장의 불안이 진정됨에 따라 한은의 금리 운용 폭이 넓어질 것이라는 기대감이 커지고 있습니다. 이러한 분위기는 국고채 금리의 상단을 제한하는 직접적인 요인이 될 전망입니다.

또한, 수급 측면에서도 불확실성이 다소 완화될 것으로 보입니다. 일본 선거를 비롯한 대외적 이벤트가 마무리 단계에 접어들며 동아시아 금융시장의 긴장감이 낮아질 경우, 국내 채권 시장으로의 저가 매수세 유입도 기대할 수 있기 때문이죠. 특히 1월 중 과도하게 반영되었던 금리 상승분이 환율 안정과 맞물려 키 맞추기 과정이 진행될 것으로 판단됩니다.

다만 금리의 하락 폭은 제한적인 수준에 머물 가능성이 높습니다. 지난 1월 금통위를 통해 확인했듯, 한국은행이 물가와 환율을 이유로 당분간 기준금리 인하에 신중한 태도를 유지할 것으로 보이기 때문입니다. 따라서 2월 시장은 강력한 금리 하락세보다는 환율 안정을 바탕으로 금리 상단이 낮아지며 적정 수준을 찾아가는 완만한 안정화 국면에 접어들 것으로 예상합니다. 

이달의 추천 펀드🏆

- 대한민국의 성장 잠재력과 핵심 산업에 투자, ‘코리아 시리즈’

1️⃣NH-Amundi 성장주도코리아 펀드

📌투자 포인트

• 대한민국 중추산업 IT, 그리고 대한민국을 이끌어갈 미래 성장 산업에 집중 투자하는 펀드

• 코스피 5,000 포인트 돌파 후에도 여전한 대한민국 증시 성장 가능성

📊주요 구성 종목

*2026년 1월 29일 기준, 상기 구성 종목은 시장 환경 및 운용 전략에 따라 변경될 수 있습니다.

2️⃣NH-Amundi 필승코리아 펀드

📌투자 포인트

• 소재·부품·장비 등을 비롯한 국내 반도체 핵심 업종에 집중 투자하는 펀드

• 메모리 슈퍼사이클은 여전히 유효하며 현재의 메모리 시장은 수요가 공급을 압도하는 구조적 공급자 우위 상태

• 반도체 섹터에 집중 투자하는 전략은 여전히 유효

📊주요 구성 종목

*2026년 1월 29일 기준, 상기 구성 종목은 시장 환경 및 운용 전략에 따라 변경될 수 있습니다.

지난 1월은 기술 혁신과 정책적 기대감에 힘입어 코스피가 5,000포인트라는 역사적 고점에 도달했지만, 채권 시장은 환율과 금리 변동성으로 숨 고르기를 이어간 시기였습니다. 다가오는 2월은 환율 안정에 따른 채권 금리의 하향 안정화에 기대가 모이는 한편, 정부의 부양 정책이 코스닥으로 확대되며 종목 간 ‘키 맞추기’ 장세가 나타날 것으로 전망합니다. 이러한 환경 속에서, 대한민국 IT 및 미래 성장 산업에 집중하는 'NH-Amundi 성장주도코리아 펀드'와 반도체 핵심 소부장(소재·부품·장비) 기업에 집중하는 'NH-Amundi 필승코리아 펀드'는 글로벌 경쟁력을 갖춘 우량 종목에 투자하는 만큼, 투자자 여러분이 관심을 가지고 살펴볼 만한 선택지가 되어줄 것입니다. 

[상품 개요]