넥스트 차이나는 어디? 미중 무역 갈등과 중국에 대한 리스크가 커져가며 전 세계 투자자들은 중국 대신 인도에서 투자의 기회를 찾고 있습니다. 세계 인구 1위의 풍부한 노동력, 높은 경제성장률을 바탕으로 포스트 차이나로 불리는 인도. 2024년들어 인도증권거래소(NSE)에 상장된 인도 기업들의 시가 총액은 4조 달러를 돌파하며 개인 투자자들의 관심도 커지고 있는데요. 

인도 주식이 그렇게 뜬다는데.. 지금 탑승하기 너무 늦지 않았을까? 고민했던 분들, NH-Amundi자산운용에서 인도 시장 전망과 투자 방법에 대해 쉽게 알려드리겠습니다.

확신의 성장캐! 지금 인도 시장에 주목해야 하는 이유

인도 : 경제 성장률, 고공행진중

높은 생산성과 고급인력으로 지속가능한 거대 시장을 가진 인도는 포스트 차이나로 불리며 현재 중국 이상으로 경제 고성장을 기록 중입니다. 인도에서 최대 운용 규모를 가진 자산운용사 SBI에 따르면, 인도 경제 규모는 2027년 독일과 일본을 추월하여 제3위의 경제 대국이 될 것으로 추정하고 있습니다.

IMF가 1월 발표한 세계 경제 전망에 따르면 2024년 인도의 경제성장률 전망치는 6.5%로 세계 평균 3.1%, 신흥국 평균 4.1%, 중국 평균 4.6%을 넘는 수치입니다. 자료에 따르면 인도는 2025년까지 지속적인 성장세를 보이고 있다는 것을 알 수 있습니다.

세계 최대 민주주의 국가가 인도라고?

인도의 안정적인 정치 체제

인도의 정치제도를 살펴보면 신뢰받는 선거 시스템, 높은 지지율 등을 기반으로 안정적인 모습을 보이고 있으며 정치적 리스크가 비교적 적은 편입니다. 종교, 지역주의, 경제발전 등은 인도 정치 체제에 불안감을 주는 요소인데요. 민주주의와 *연방제를 채택하는 인도는 선거 연령 또한 18세로 낮은 편이며 카스트, 피부색, 종교, 성별, 출생지와 관계없이 모든 성인이 투표할 수 있어 세계 최대 민주주의 국가로 불립니다. 이에 인도 경제는 현재까지 집권 정당과 무관하게 꾸준한 성장세를 이어오고 있습니다.

*연방제: 여러 지역이나 주가 하나의 중앙 정부 아래에서 자치권을 가지는 정치적 체제

이제 세계 인구 1위는 우리야! 인구 대국 1위 ‘인도’

인도의 압도적인 인구구조

인도는 고연령층 위주로 젊은 인구가 부족한 한국 대비 젊은 인구를 탄탄하게 보유하고 있습니다. 세계 1위인 14억의 높은 인구도 주목해야 할 점이지만, 무엇보다 인도의 인구 구조는 29세 미만의 젊은 인구가 50%를 차지한다는 점이 잠재 인구 수요와 풍부한 노동 인력, 소비 증가로 연결된다고 볼 수 있습니다.

기회의 땅 인도, 핵심 투자 포인트

인도 시장의 장기적인 성장 가능성은 가파른 경제 성장과 압도적인 인구 구조에서 확인할 수 있습니다. 앞서 살펴보았듯이, 정치적 리스크가 적어 외국인과 국내 투자자 모두 인도 증시로 유입되며 우호적인 투자환경이 조성되고 있습니다. 

인도 펀드.. 지금 투자하기에는 너무 늦은 것이 아닌가요 ? 

비교적 고점을 유지해온 인도 증시

인도 증시는 신흥국 대비 고점이나, 인도 증시는 과거에도 고점을 기록하고 있었습니다. 높은 원자재 가격, 낮은 자본 가용성, 국내 투자 부족과 같은 과거의 인도 증시 성장의 걸림돌들이 해결되어가며 증시 상승을 뒷받침하고 있습니다.

이제는 대형주에 주목해야 할 차례?

2024년 2월 영국의 로이터 통신에 따르면, 인도 증권 규제기관(SEVI)와 펀드 협회(AMFI)가 인도 중소형주 펀드 운용사를 대상으로 증시 하락이 발생할 경우에 대비하여 환매 대응과 관련한 스트레스 테스트를 검토한다고 발표했습니다.

이는 중소형주의 경우 유동성 문제가 발생할 수 있고 시장의 충격이 가해질 경우 정상 가격에 환매하기 어려울 수 있다는 가능성을 내포하고 있음을 알 수 있습니다. 2024년 인도 현지 언론인 Business Standard는 2024년 2월, 17개월 만에 인도 증시 대형주 자금 유입이 중·소형주를 능가하기 시작했다고 밝혔습니다.

우리도 할 수 있어! 인도 투자

인도 투자가 뜬다! 효과적인 인도투자 방법은?

위 내용을 통해 인도 증시는 비교적 밸류에이션이 비싼 중소형주에서 대형주로의 순환 사이클 시그널이 포착되었다고 볼 수 있습니다.

인도 직접 투자, 개인투자자들에겐 진입장벽이 있다고? 

국내 개인 투자자가 인도 시장에 직접 투자하려면 외국인 직접투자 취득 후 등록비를 납부해 자격을 유지해야하는 어려움이 있는데요. 인도 외국인 직접투자 취득을 위해서는 인도 증권거래위원회에 서류 제출 후 승인받은 다음, 인도 상용 팬카드 발급, 현지 세무 대리인 지정 등록 등의 절차가 필요합니다.

인토 투자, 간접 투자하는 방법도 있나요?

까다로운 절차 없이 인도 시장에 간접적으로 투자하는 방법. 바로 미국 시장과 국내 시장에 상장된 ETF를 활용하는 것입니다. ETF 투자는 개별 종목에 투자하는 리스크는 줄어들지만, 특정 지수의 수익만을 추종하기 때문에 초과 수익을 얻기 어려울 수 있습니다.

‘인도 투자 성과를 현명하게’ NH-Amundi인도펀드

NH-Amundi인도펀드는 인도 규모 1위 현지 자산운용사가 운용하는 펀드에 재간접 투자하는 방식으로 운영됩니다. SBI FM은 인도 시장 점유율 17.7%로 인도 내 가장 큰 운용사인데요. 재간접 투자하는 펀드의 매니저들은 인도 증시에 대한 최고 수준의 전문가 집단으로 인도 현지 기업 방문, 컨퍼런스 콜 등으로 현지 기업의 비즈니스, 경영진, 밸류에이션을 분석하고 있습니다. SBI FM은 NH-Amundi자산운용에게 주기적인 인도 시장 정보 교류를 통해 인도 시장에 관련하여 양질의 정보를 제공하고 있습니다.

요즘 핫한 분야만 쏙쏙! 인도 경제 성장 키포인트에 집중 투자

현재 인도 경제 성장의 키포인트는 정부지출, 소득성장, 소비확장 세 가지로 구분됩니다. NH-Amundi 인도펀드는 산업재, 소비재, 금융에 초과 비중을 가지고 있어 인도 경제 성장에 집중 투자 가능한 상품입니다.

보다 안정적인 대형주 중심 투자

NH-Amundi 인도펀드는 대형주 위주의 포트폴리오 구성을 통해 장기적으로 안정적인 수익을 추구합니다. 과거 3년 인도 중소형주의 상승률은 굉장히 가파른 추세를 보여 상대적으로 밸류에이션이 비싼 중소형주 보다 대형주 기반의 포트폴리오가 좋은 대안이 될 수 있습니다. 또한 현금 비중을 약 5% 이내로 최소화하고 실질적 주식 비중을 최대한으로 유지하여 투자 성과를 극대화할 수 있다는 것이 장점입니다.

[펀드 개요]

[투자유의사항]

· 집합투자증권을 취득하기 전에 집합투자규약 및 투자설명서 또는 간이투자설명서를 읽어보시기 바랍니다.

· 집합투자증권은 자산가치 변동 등에 따라 투자원금의 손실(0~100%)이 발생할 수 있으며, 그 손실은 투자자에게 귀속됩니다.

· 금융상품판매업자는 이 금융투자상품에 관하여 충분히 설명할 의무가 있으며, 투자자는 투자에 앞서 설명을 충분히 들으시기 바랍니다.

· 집합투자증권은 예금자 보호법에 따라 보호되지 않습니다.

· 증권거래비용, 기타비용 등이 추가로 발생할 수 있습니다.

· 외화자산의 경우 환율 변동에 따라 손실이 발생할 수 있습니다.

· 시장, 정치 및 경제 상황 등에 따른 위험으로 자산가치의 손실이 발생할 수 있습니다.

· 본 자료는 신뢰할만한 자료 및 정보로부터 얻어진 내용이나 향후 시장 상황 변경으로 전망이 변경될 수 있습니다.

· NH-Amundi자산운용 준법감시인 심사필 제2024-0172호(2024.03.07~2025.03.06)