2025년, 채권 투자가 다시 뜬다? 🚀 2024년에는 코로나 이후 이어진 기록적인 기준금리 인상 국면에서 기준 금리 인하로 기조가 변화하였습니다. 미국에 이어 한국은행도 기준금리 인하를 단행하면서 채권 시장으로 투자자들의 관심이 쏠렸습니다. 금융투자협회에 따르면 2024년 채권 펀드와 채권 ETF 자금은 20조 원 이상 증가한 것으로 나타났죠.

그러나, 2025년 초 탄핵 국면 장기화와 트럼프 2.0의 도래로 시장은 다시 변화하는 모습입니다. 25년 첫 금통위는 환율 우려와 계엄 사태 여파로 기준금리 동결을 결정했으며, 지난 달 말 열린 FOMC도 기준금리 동결을 결정하며, 금리인하를 서두르지 않겠다는 입장을 밝혔습니다. 내수 침체와 경기 둔화 우려로 2월 금통위에서는 기준금리 인하 가능성이 여전히 높지만, 미 연준의 스탠스가 관망세로 돌아선 만큼 한은도 추가 인하에 신중을 기할 전망입니다.

이처럼 국내외 다양한 변수가 채권 시장을 둘러싸고 있는 만큼, 시장 변화를 예의주시해야 할 시기인데요. 시시가각 변화하는 시장에서 여러분이 적절한 투자 결정을 내릴 수 있도록 채권 투자 체크 포인트 및 NH-Amundi자산운용의 대표 채권 펀드 및 채권 ETF를 소개해드립니다. 

2025년은 채권 투자의 해 🎇

고공행진한 24년 개인 투자자 채권 매수세와 채권 투자의 장점 및 투자 효과

🔥 2024년 국내 채권으로의 자금 유입 확대

• 지난해 개인 투자자 국내 채권 매수 역대 최고치 기록

• 지난해 개인 투자자 미국 채권 매수액은 약 11조 원으로 23년 대비 2.42배가량 상승

• 지난해 채권형 펀드 순자산 총액은 34.4조 원 증가, 전체 펀드 유형 중 가장 많은 자금 유입

  
  

👨‍💻 채권 투자의 장점

① 주식 대비 안정성 추구

• 주가 변동에 따라 원금 대비 손실이 발생할 수 있는 주식 대비 상대적 안정성 추구

• 기업 부도 등의 사유를 제외하면 정해진 원금 회수 및 이자 수익 추구 가능

② 이자 수익과 자본 차익 동시 추구

• 이자 수익: 채권 발행자가 채권 투자자에게 이자 지급

• 자본 차익: 채권 매입 후, 만기가 도래하기 이전에 매도하면서 얻을 수 있는 차익

③ 금리 하락 시, 채권 가격 상승

• 금리와 채권 가격은 역의 관계

• 금리 하락 시 신규 발행 채권보다 기존에 발행된 채권의 이자율이 상대적으로 높기 때문에 수요가 증가하여 채권 가격이 상승

④ 변동성이 큰 시장에는 단기 채권 투자가 유리

• 국내 정치적 불안과 트럼프 2.0 도래, 미 연준의 스탠스 변화 등으로 시장 변동성 확대

• 채권은 만기가 길수록 금리 변화에 따른 가격 변동폭이 상승

• 단기채권은 만기가 짧아 금리 변동성에 따른 가격 변동 리스크 최소화

• 향후 금리 인하에 대한 기대로 수익률 곡선이 역전되어 있어, 장기 채권 대비 높은 이자 수익률 기대

채권 투자 효과적인 투자처는?📊

대표 채권 펀드 & ETF의 상품 특징과 투자 전략

1. 국내 채권 펀드 – NH-Amundi 하나로 단기채 증권투자신탁[채권]

📌상품 개요

• 만기 1년 미만 회사채에 주로 투자해 안정성과 수익성을 동시 추구하는 채권 펀드

🎯상품 특징

• 투자 자산의 60% 이상을 채권, 전단채, CP에 투자해 안정적인 이자 수익 확보

• *펀드 듀레이션을 0.5년 내외로 관리해 금리 상승에 따른 위험 방지 추구

*듀레이션(Duration): 채권에서 발생하는 현금흐름을 가중치로 평균한 만기로서, 원금을 회수하는 데 걸리는 기간

📊투자 포인트

① 금리변동에 따른 위험 최소화 추구

② 펀드 매니저의 Buy&Hold 전략 중심 투자로 안정적 이자 수익 추구

• 만기가 짧은 채권으로 구성해 불확실한 금리 상황에서 낮은 변동성

③ 회사채 투자로 상대적 높은 수익률 추구

•  국공채 대비 상대적으로 높은 성과를 추구할 수 있는 회사채에 투자

• 머니마켓펀드(MMF) 및 정기예금 대비 높은 수익 추구

④ 환매수수료 Zero, 편의성 증대

• 전 클래스 모두 환매 수수료가 없어 수시 입출금 가능

2. 해외 채권 펀드 – USD 초단기채권 증권자투자신탁(USD/UH)[채권]

📌상품 개요

• 미국 달러로 표시된 초단기 채권에 투자해 안정적인 수익을 추구하는 달러 채권 펀드

🎯 상품 특징

• 투자 적격 등급 중심으로 ▲미국채 ▲회사채 ▲예금 ▲기업어음 등의 미국 달러로 표시된 단기 채권에 투자

📊 투자 포인트

① 만기 0.6년 수준의 우량 단기 크레딧 투자로 인컴 수익 추구

• 단기 채권에 투자해 낮은 금리 민감도를 바탕으로 높은 이자 수익 확보

• 평균 신용등급 A 이상의 안정적인 채권으로 포트폴리오 구성

② 대표적 안전자산인 미국 달러화에 투자하여 안정적 성과 기대

• 미국을 제외한 글로벌 경기침체 및 지정학적 리스크에 따른 안정자산 선호심리 확대로 달러 강세 지속

  
  

- USD, UH 두 가지 자펀드로 미국 달러와 원화 투자 중 선택 가능

③ 환매 수수료 없이 수시 입출금 가능

• 달러 예금 상품과 달리 중도 환매 수수료가 없어 수시 입출금 가능

3. 채권 ETF – HANARO 머니마켓 액티브 ETF

📌 상품 개요

• 변동성 속에서도 안정적 이자 수익을 더하는, 현금 관리의 새로운 기준이 되는 초단기 채권형 ETF

🎯 상품 특징

• KIS-NH-Amundi MMF 지수를 기초지수로 하여 초과성과를 추구하는 액티브 펀드 

• KIS-NH-Amundi MMF 지수: KOFR, CD91금리, CP, 발행 잔액이 500억 이상이며 잔존 만기가 5개월 이하인 국고채, 통안채 및 단기채권을 종목으로 구성하여 단기금융시장의 성과를 나타내는 지수

📊 투자 포인트

① 머니마켓펀드(MMF)의 운용방식을 기반으로 설계된 액티브 ETF

• 안정성과 환금성이 높아 기관투자자들의 단기자금 운용 목적으로 쓰이는 머니마켓펀드의 운용 방식을 기반으로 설계

② 만기 0.25년 수준의 초단기물 편입으로 금리 변동 리스크 최소화

• 초단기 채권, CP, REPO 등으로 운용하여 금리 변동 리스크를 최소화하여 안정적인 수익 기대

• 변동성이 커진 시장 상황에서 안정적인 파킹형 ETF의 매력 상승

③1주 단위로 소액의 편리한 매매 가능

• 주식 시장에서 소액으로 편리한 매매가 가능한 ETF의 장점 덕분에 손쉽게 여유자금 예치 가능

④ 머니마켓 ETF 중 가장 낮은 보수

• HANARO 머니마켓 액티브 ETF의 연간 총보수는 0.04%로 동일 유형의 머니마켓 ETF 중 가장 낮은 보수

• 저렴한 보수는 퇴직연금 투자와 같은 장기 투자 시 더욱 유리

지난해 개인 투자자들의 채권 매수세가 크게 늘었으며, 2025년 트럼프 2.0의 도래와 함께 시장 불안정성 역시 확대되는 상황입니다. 이러한 상황 속에서 주식 대비 안정성을 추구하고, 금리와 역의 관계를 가지는 채권 가격의 특성에 주목하는 것 역시 합리적인 투자 선택지 중 하나가 될 수 있는데요. 이러한 채권의 특성을 고려한 투자처를 고민 중이라면 NH-Amundi 하나로 단기채 펀드, NH-Amundi USD 초단기채권 펀드, HANARO 머니마켓 액티브 ETF를 살펴보시길 바랍니다.

[상품 개요] 

[투자 유의사항]

 · 집합투자증권은 자산 가치 변동, 환율변동, 신용등급 하락 등에 따라 투자원금의 손실(0~100%)이 발생할 수 있으며, 그 손실은 투자자에게 귀속됩니다.

· 집합투자증권을 취득하시기 전에 투자대상, 보수, 수수료 및 환매방법 등에 관하여 (간이)투자 설명서 및 집합투자규약을 읽어 보시기 바랍니다.

· 금융상품 판매업자는 이 금융투자상품에 관하여 충분히 설명할 의무가 있으며, 투자자는 투자에 앞서 그러한 설명을 충분히 들으시기 바랍니다.

· 과거의 운용 실적이 미래의 수익률을 보장하는 것은 아닙니다.

· 집합투자증권은 예금자 보호법에 따라 보호되지 않습니다.

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· 한 구성종목의 교체 또는 비율변경 등으로 인하여 추적오차가 발생할 수 있습니다.

· NH-Amundi자산운용 준법감시인 심사필 제2025-0144호(2025.02.10~2026.02.09)