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NH-Amundi Pick

퇴직연금 투자 인기 상품, TDF로 시작하는 든든한 노후준비! (With. NH-Amundi 하나로 TDF)

등록일
2024.12.12
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증권 시장에 불안감이 가득한 요즘, TDF는 전성시대가 시작됐다? 😎 전 세계 경제를 뒤흔든 인플레이션과 금리 변동성, 미 대선과 지정학적 리스크 등 올 한 해 투자자들은 격동의 시기를 보냈는데요. 이처럼 변화무쌍한 시대 속에서도 눈부신 성장을 이뤄낸 펀드가 있으니, 그 주인공은 바로 TDF입니다. 이번 포스트에서는 오늘날 현대인의 숙제로 자리 잡은 노후 준비의 해결사로 떠오른 TDF의 특장점과 위기 속에서 더욱 빛나는 NH-Amundi자산운용 하나로 TDF의 투자 포인트까지 함께 살펴보겠습니다. 👉



퇴직연금 시장 대세로 떠오른 TDF ⭐

국내 TDF 설정액 10조 원 돌파


지난해까지만 해도 8조 5,490억 원에 그쳤던 국내 TDF 설정액이 올해 8월 10조 원을 돌파했습니다. 이는 출시 첫해인 2016년 대비 163배, 연평균 161% 증가한 수치인데요. 이토록 투자자들의 사랑을 받을 수 있었던 이유 중 하나는 TDF가 ‘퇴직연금 특화상품’이라는 점입니다.




TDF는 상품명 뒤에 붙은 *빈티지를 통해 가입자가 자신의 은퇴 시점에 맞춰 설계/운용되는 최적화된 상품을 선택할 수 있는데요. 덕분에 많은 투자자들이 퇴직연금 운용 방법으로 TDF를 선택하는 중입니다.

*TDF 빈티지: 고객의 예상 퇴직 연도를 뜻하는 상품명 후미에 붙은 네 자리 숫자. 해당 연도에 고객이 은퇴 및 돈을 찾는 것을 목표로 TDF가 설계됐음을 뜻한다.


펀드명

목표 시점

NH-Amundi 하나로 TDF 2025

2025년

NH-Amundi 하나로 TDF 2030

2030년

NH-Amundi 하나로 TDF 2035

2035년

NH-Amundi 하나로 TDF 2040

2040년

NH-Amundi 하나로 TDF 2045

2045년

NH-Amundi 하나로 TDF 2050

2050년

NH-Amundi 하나로 TDF 2055

2055년

 


🙋‍♂️ “요즘 뜨는 TDF, 어떤 상품이죠?”

은퇴 시점 고려한 자산 배분 및 효율적인 운용이 특징


TDF란 Target Date Fund의 약자로, 정해진 시점에 맞춰 자산을 배분하는 펀드입니다. 이 펀드는 가입자의 은퇴 시점과 생애주기에 맞춰 적합한 자산을 자동으로 선별하고 투자 비중을 조절해 주는 상품인데요. 예를 들어 은퇴 시점까지 비교적 긴 시간이 남은 운용 초기에는 주식과 같이 기대 수익률이 높은 위험 자산에 투자 비중이 높고, 은퇴 시점에 가까워질수록 채권 등 안정 자산 투자 비중을 늘리는 방식으로 운용됩니다.



✅ TDF의 효율적인 자산 배분의 비결: 글라이드 패스


앞서 설명드렸듯 TDF는 은퇴 시점에 따라 위험자산과 안정자산의 비중을 적절하게 조절하는데요. 그 비결이 바로 ‘자산 배분 모형’으로도 불리는 ‘글라이드 패스(Glide Path)’입니다. 글라이드 패스는 사전적 의미로 ‘항공기가 착륙할 때 진입하는 경로’를 뜻하는데요. 비행기가 안전하게 착륙하기 위해 서서히 고도를 낮춰 지상으로 내려오듯, TDF 역시 ‘글라이드 패스’를 기반으로 자산 배분을 실시해 수익성과 안정성을 함께 추구하는 전략으로 운용됩니다.




‘글로벌 역량’에 ‘한국인 맞춤 설계’를 더했다! ✨

NH-Amundi 하나로 TDF 



NH-Amundi자산운용 하나로 TDF는 미국 올스프링(Allspring)과 공동 연구를 진행하여 구축한 펀드입니다. 이 펀드는 한국의 ▲GDP 성장률 ▲기대 수명 ▲급여인상률 등을 반영함으로써 한국인의 생애주기에 특화된 글라이드 패스를 기반으로 운용되는 특징을 가지고 있습니다. 


올스프링은 1994년 세계 최초로 TDF를 출시, 현재까지도 글로벌 경쟁사 대비 10년 이상 앞서는 TDF 운용 노하우를 보유하고 있는 글로벌 운용사입니다. 특히, 30년 이상 축적한 운용 노하우와 11억 달러의 TDF 수탁고를 보유하고 있다는 점은 눈여겨볼 만한데요. 이러한 글로벌 인프라를 활용한 만큼 투자자들은 하나로 TDF를 통한 효율적인 퇴직연금 운용을 기대할 수 있습니다.



NH-Amundi 하나로 TDF 체크 포인트 🔍

효과적인 전략/전술적 자산배분과 탄력적인 위험 관리


하나로 TDF는 올스프링과 아문디(Amundi)의 글로벌 인프라를 활용한 체계적인 운용 프로세스를 갖고 있습니다. 전략적 자산 배분부터 전술적 자산배분, 포트폴리오 결정, 모니터링까지 체계적 운용 프로세스를 통해 자산을 운용하고 있습니다.


✅ Check Point. 1 : 전략적 자산배분


전략적 자산 배분은 자산의 기본 비중을 결정하는 중장기적인 운용 정책을 뜻합니다. 하나로 TDF 역시 한국인의 은퇴 구조에 최적화된 글라이드 패스 설계로 전략적 자산배분을 수행하는데요. 이때 글라이드 패스는 ‘은퇴 자금 목적’에 부합할 수 있도록 수익성뿐만 아니라 안정성에도 중점을 두어 설계됩니다. 또한 한국의 인구 구조와 노동 시장 특성을 반영함으로써 한국인 맞춤형으로 개발되었다는 점도 중요한 특징입니다.




✅ Check Point. 2 : 전술적 자산배분


전술적 자산 배분은 변화하는 시장 상황에 효과적으로 대응하기 위해 자산구성 비율을 조정하는 것을 의미하는데요. NH-Amundi자사운용은 하나로 TDF의 각 자산별 최적화된 투자 전략을 수립할 수 있도록 올스프링(Allspring)의 투자 자문과 유럽 최대 운용사 아문디(Amundi)의 전략, NH-Amundi자산운용의 노하우를 결집하였습니다. 덕분에 기대 성과에 따른 비중 조절을 통해 각 자산 간 성과 차이에 따른 초과 수익을 추구하는 등 효율적인 운용을 기대할 수 있습니다.



✅ Check Point. 3 : 포트폴리오 구축 및 위험관리


하나로 TDF는 위에 설명한 전략적 자산배분과 전술적 자산배분을 거쳐 최종 포트폴리오를 구축하는데요. 이때 각 TDF는 목표 시점에 맞춰 글로벌 주식부터 신흥국 주식, 미국 채권, 유럽 채권, 국내 채권 등 다양한 자산군에 적정 비중으로 투자합니다. 


또한 포트폴리오 구축 후에도 올스프링과 협업하여 포트폴리오 성과 및 리스크를 측정하고, 그 결과를 운용에 지속적으로 반영합니다. 이때 하나로 TDF는 동적 위험 관리 전략과 환헷지 비율 조정을 통해 적극적인 위험관리를 수행한다는 특징을 가지고 있는데요. 이러한 위험관리 전략 덕분에 시장 충격에 의한 급락 구간이나 환위험 확대 등의 환경 변화에도 효과적으로 대응함으로써 성과 하락 방어를 추구할 수 있습니다.



하나로 TDF 투자 포인트⭐

글로벌 협업에 기반한 설계부터 철저한 운용 역량까지




1️⃣ 한국인 최적화된 글라이드패스


NH-Amundi자산운용 하나로 TDF는 미국 올스프링과의 공동 연구를 통해 개발한 글라이드 패스를 기반으로 운용됩니다. 이 과정에 한국의 GDP 성장률, 기대수명, 급여인상률 등을 고려함으로써 펀드 구조 및 운용 전략을 한국인의 생애주기에 최적화하였습니다.


또한 NH-Amundi자산운용의 주주사이자 유럽 1위 운용사인 Amundi는 풍부한 경험과 전문성을 지닌 리서치와 펀드 애널리스트 조직을 보유하고 있습니다. 이처럼 탄탄한 글로벌 인프라를 하나로 TDF에 적극적으로 활용하는 동시에 체계적인 운용 시스템 구축하여, 안정성과 수익성을 모두 추구하는 효율적인 퇴직연금 운용을 지원합니다.



2️⃣ 동적 위험 관리와 탄력적인 환헷지 전략


하나로 TDF는 동적 위험 관리를 통해 포트폴리오 위험 관리 전략을 구사한다는 점 또한 주목할 포인트입니다. 이 방법은 올스프링에서 독자적으로 개발한 위험관리 것으로, 사전에 정해진 수준을 초과하여 시장이 급락하는 경우 장내 선물을 활용한 헷지로 대응하는 전략인데요. 이를 통해 극단적인 손실을 줄일 수 있습니다. 퇴직연금은 장기적 목표를 가지고 운용하는 만큼 하락 위험을 방어하는 것이 매우 중요한데요. 실제로 하나로 TDF는 코로나 팬데믹 기간에 동적 위험 관리를 통해 수익률 하락을 최소화하기도 했습니다.


또한, 하나로TDF는 해외 채권에 대해서는 환헷지를 수행하는 반면, 해외 주식에 대해서는 환노출 전략으로 운용됩니다. 이를 통해 주식 시장 변동성 확대 국면에서도 달러 강세에 힘입어 펀드 손실 폭을 일부 제어할 수 있습니다. 즉, 환율 하락기에는 환헷지 비율을 높여 환율 변동에 따른 위험을 방어하고 환율 상승기에는 환노출 비중을 높여 초과 수익을 추구하는 것입니다.


이렇듯 선제적이고 적극적인 위험관리를 통해 코로나 팬데믹과 2022년 주식 급락 등의 시기에도 하나로 TDF는 상대적으로 견조한 성과를 보일 수 있었습니다.



3️⃣ 팩터 기반 투자로 장기적 관점의 성과 추구


팩터 투자란 재무 상태, 산업 동향, 경영진 등 펀더멘털 기반으로 투자하는 전통적 투자 방식과 다르게 밸류(Value), 모멘텀(Momentum) 등 특정 요인이나 팩터에 투자하는 것을 의미합니다. 따라서 체계적 규칙과 데이터에 기반하여 객관성과 투명성을 보인다는 특징이 있습니다. 하나로 TDF는 장기적 국면에 맞는 다양한 팩터를 조합하여 안정적 장기 성과를 추구합니다. 


[주요 팩터 별 설명]

밸류

- 저평가 종목 발굴 및 투자

- 팩터 투자 중 가장 전통적 투자 방법으로 경제 사이클의 하락에 접근할 때 주목

모멘텀

- 상승 추세가 이어지는 종목 발굴

- 종목의 이벤트, 호재 등 유효한 긍정적 전망에 투자

사이즈

- 상대적으로 시가총액이 작은 종목에 투자하여 초과수익 추구

- 성장성 예상 종목에 대한 투자의 관점에서 Growth 전략과 유사

퀄리티

- 재무적으로 우량한 종목에 투자

- 향후 재무 개선을 근거로 매매하는 방법을 경계

변동성

- 변동성이 낮은 종목에 투자하여 변동성이 낮은 포트폴리오 구축

- 장기 투자 시, 변동성을 고려할 때 안정적 투자



위기에 더욱 빛나는 운용 성과 📈

최근 3년 기준 전체 TDF 중 가장 우수한 샤프 지수 기록


하나로 TDF는 출시 이후 코로나 팬데믹, 러시아-우크라이나 전쟁 등 시장 격변기마다 시장 방어적인 전략을 적절하게 적용하여 양호한 상대 성과를 보여줬습니다. 전체 빈티지 기준으로 살펴보았을 때 리스크 대비 초과 수익을 나타내는 샤프 지수를 최근 3년 기준 0.3을 기록, 전체 TDF 중 가장 우수한 수준을 보여주고 있습니다. 


또한, 단기적인 수익률뿐만 아니라 3년 이상의 장기 수익률 역시 중요한 TDF 선택 기준이 될 수 있는데요. 하나로 TDF 2025, 2035, 2040은 12월 3일 기준 전체 TDF 중 3년 수익률 1위를 기록했습니다. 

*샤프지수 : 주간 펀드 수익률에서 양도성예금증서(CD) 금리를 뺀 수치를 주간 펀드 수익률의 변동성. 지수가 높을수록 펀드 성과도 좋게 나올 가능성이 크다.



요즘 노후 준비 트렌드로 떠오른TDF는 은퇴 시점을 고려해 자산 배분을 자동으로 조정하여 퇴직연금 운용에 최적화된 상품입니다. 특히 NH-Amundi 하나로 TDF는 글로벌 운용사 올스프링과의 공동연구를 통해 한국인의 생애주기 맞춤형으로 개발한 글라이드 패스를 기반으로 운용됩니다. 또한 이 펀드는 전략적·전술적 자산 배분 및 동적 위험 관리, 팩터 기반 투자 등 체계적인 운용으로 안정성과 수익성을 동시에 추구한다는 특징을 가지고 있습니다. 불안한 노후를 극복하기 위한 투자처를 고민 중이라면 NH-Amundi 하나로 TDF에 대해 자세히 알아보시고, 꿈꿔왔던 미래를 위한 현명한 투자 선택지를 발견하시길 바랍니다. 




 [상품 개요] 

구분

연간 보수 및 증권거래비용(직전회계연도)

Class C-O

Class C-P2

Class C-P1

Class C

NH-Amundi

하나로 TDF 2025

증권투자신탁

[주식혼합-재간접형]

총보수 0.385%

합성총보수 0.7145%

증권거래비용 0.0447%

총보수 0.565%

합성총보수 0.8918%

증권거래비용 0.0425%

총보수 0.605%

합성총보수 0.9301%

증권거래비용 0.0429%

총보수 0.795%

합성총보수 1.1213%

증권거래비용 0.0435%

NH-Amundi

하나로 TDF 2030

증권투자신탁

[주식혼합-재간접형]

총보수 0.443%

합성총보수 0.7278%

증권거래비용 0.0618%

총보수 0.665%

합성총보수 0.9482%

증권거래비용 0.0599%

총보수 0.695%

합성총보수 0.9760%

증권거래비용 0.0592%

총보수 0.985%

합성총보수 1.2670%

증권거래비용 0.0612%

NH-Amundi

하나로 TDF 2035

증권투자신탁

[주식혼합-재간접형]

총보수 0.499%

합성총보수 0.7793%

증권거래비용 0.0696%

총보수 0.745%

합성총보수 1.0220%

증권거래비용 0.0628%

총보수 0.765%

합성총보수 1.0368%

증권거래비용 0.0565%

총보수 1.115%

합성총보수 1.3818%

증권거래비용 0.0622%

NH-Amundi

하나로 TDF 2040

증권투자신탁

[주식혼합-재간접형]

총보수 0.553%

합성총보수 0.859%

증권거래비용 0.05305%

총보수 0.835%

합성총보수 1.1323%

증권거래비용 0.04434%

총보수 0.885%

합성총보수 1.181%

증권거래비용 0.04512%

총보수 1.245%

합성총보수 1.5471%

증권거래비용 0.04938%

NH-Amundi

하나로 TDF 2045

증권투자신탁

[주식혼합-재간접형]

총보수 0.589%

합성총보수 0.8452%

증권거래비용 0.0625%

총보수 0.905%

합성총보수 1.1583%

증권거래비용 0.0605%

총보수 0.955%

합성총보수 1.2086%

증권거래비용 0.0608%

총보수 1.325%

합성총보수 1.5761%

증권거래비용 0.0482%

NH-Amundi

하나로 TDF 2050

증권투자신탁

[주식혼합-재간접형]

총보수 0.589%

합성총보수 0.9069%

증권거래비용 0.0822%

총보수 0.905%

합성총보수 1.21%

증권거래비용 0.0519%

총보수 0.955%

합성총보수 1.2593%

증권거래비용 0.0525%

총보수 1.325%

합성총보수 1.6429%

증권거래비용 0.0643%

NH-Amundi

하나로 TDF 2055

증권투자신탁

[주식혼합-재간접형]

총보수 0.589%

합성총보수 0.9832%

증권거래비용 0.0507%

총보수 0.905%

합성총보수 1.3793%

증권거래비용 0.0640%

총보수 0.955%

합성총보수 1.2904%

증권거래비용 0.0389%

총보수 1.325%

합성총보수 1.6603%

증권거래비용 0.0463%

위험등급

2등급(높은 위험) – 2055

3등급(다소 높은 위험) – 2035, 2040, 2045, 2050

4등급(보통 위험) – 2025, 2030

환매방법

17시 이전(경과 후) 5(6)영업일 기준가 적용 8(9) 영업일 지급

환매수수료

없음


[투자 유의사항]

· 집합투자증권은 자산 가치 변동 등에 따라 투자원금의 손실(0~100%)이 발생할 수 있으며, 그 손실은 투자자에게 귀속됩니다.

· 집합투자증권을 취득하시기 전에 투자대상, 보수, 수수료 및 환매방법 등에 관하여 (간이)투자 설명서 및 집합투자규약을 읽어 보시기 바랍니다.

· 금융상품 판매업자는 이 금융투자상품에 관하여 충분히 설명할 의무가 있으며, 투자자는 투자에 앞서 그러한 설명을 충분히 들으시기 바랍니다.

· 과거의 운용 실적이 미래의 수익률을 보장하는 것은 아닙니다.

· 집합투자증권은 예금자 보호법에 따라 보호되지 않습니다.

· ETF 거래비용, 증권 거래비용, 기타비용 등이 추가로 발생할 수 있습니다.

· 시장, 정치 및 경제 상황 등에 따른 위험으로 자산 가치의 손실이 발생할 수 있습니다.

· 본 자료는 신뢰할 만한 자료 및 정보로부터 얻어진 내용이나 그 정확성이나 완전성 또는 최신성을 보장할 수 없으며, 본 자료 제공 이후 또는 이전에 발생한 제반여건 변화에 따라 제반수치가 변동될 가능성이 있습니다.

· NH-Amundi자산운용 준법감시인 심사필 제2024-1160호(2024.12.12~2025.12.11)

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