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퇴직연금 운용, 하나로 TDF 적격인 이유! 4월 새롭게 개정된 퇴직연금감독규정 시행세칙과 TDF 선택 방법 총정리
- 등록일
- 2026.04.10
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퇴직연금 투자자라면 주목하세요! ☝️⭐ 새롭게 개정된 퇴직연금감독규정 시행세칙이 2026년 4월 1일부터 시행되었는데요. 퇴직연금 투자 상품의 새로운 기준이 될 적격 TDF의 뜻과 핵심 변화 그리고 TDF 선택 방법까지 알기 쉽게 정리해 드립니다.
📌핵심 요약
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TDF 선택의 새로운 기준, ‘적격 TDF’란?🔍
- TDF 적격 명칭 추가 및 명칭 사용 의무화
앞으로 퇴직연금 계좌에서 TDF(Target Date Fund)를 선택할 때 가장 먼저 확인해야 할 단어는 바로 ‘적격’입니다. 올해 4월부터는 개정된 퇴직연금감독규정 시행세칙에 따라, 퇴직연금에서 100% 투자할 수 있는 TDF에는 ‘적격’ 명칭 사용이 의무화되었기 때문입니다.
🙋♀️: 왜 도입되나요?
투자자가 선택한 TDF가 금융당국의 운용 가이드를 준수하는 적격 상품인지 직관적으로 인지할 수 있도록 돕기 위함입니다.
🙋♂️: 투자자 입장에서의 이점은?
본래 퇴직연금 계좌 내 위험 자산은 70%까지만 담을 수 있지만, 적격 TDF는 투자 한도 제한 없이 적립금을 100% 사용해 투자할 수 있습니다. 이제 복잡하게 알아볼 필요 없이, 이름에 ‘적격’이 붙어있는지만 확인하면 퇴직연금 계좌에서 위험 비중 투자 한도 제한 없이 적립금을 100% 투자할 수 있는 상품인지 바로 알 수 있습니다.
특정 국가 쏠림 방지 및 글로벌 분산투자 원칙 강화📊
- 안정적인 퇴직연금 운용을 위한 시기별 배분 원칙
TDF는 노후 자금을 장기적으로 안정적으로 굴리는 것이 목적입니다. 따라서 특정 국가의 경제 상황에 따라 자산이 크게 흔들리는 것을 방지하기 위해, 이번 개정안에서는 ‘국가별 투자 한도’를 새롭게 도입하고 시기별 자산 비중 기준을 강화했습니다.
✅국가별 투자 제한: 한 국가에 대한 투자 비중을 포트폴리오의 80% 이내로 제한
✅시기별 안전자산 의무화: 적립기 최소 20% 이상, 인출기 최소 60% 이상 보유
✅자산 건전성 확보: 비우량 채권 투자 한도를 총자산의 20% 이내로 제한
📌적립기와 인출기란?
TDF는 은퇴 시점에 맞춰 위험 자산과 안전 자산의 비중을 조절해 주는 생애주기형 펀드입니다. 금융 및 자산 관리 관점에서 생애주기는 크게 ‘적립기’와 ‘인출기’로 나뉘며, TDF의 경우 상품명 뒤에 붙은 숫자(빈티지)가 뜻하는 타겟 데이트(Target Date)를 통해 적합한 상품을 확인할 수 있습니다.
✅적립기: 자산 성장을 극대화하는 시기
적립기는 목표 시점(타겟 데이트)까지 자산을 축적하는 기간을 의미합니다. 예를 들어 'TDF 2050'은 2050년까지가 적립기에 해당합니다. 자산 성장을 극대화해야 하는 시기인 만큼 위험자산 비중을 최대 80%까지 높여 적극적으로 운용할 수 있는데요. 이때 최소 20%의 안전자산을 확보하여 포트폴리오의 균형을 맞춥니다.
✅인출기: 쌓아온 노후 자금을 지키는 시기
인출기는 목표 시점이 도래했거나 그 이후의 기간을 의미합니다. 그동안 쌓아온 자산을 연금으로 수령하는 단계이므로 무엇보다 자산 방어가 중요합니다. 따라서 안전자산을 60% 이상 의무적으로 보유함으로써 시장 변동성 앞에서도 노후 자금이 급격히 감소하지 않도록 보호합니다.
하나로 TDF, 퇴직연금 운용에 ‘적격’인 이유!⭐
- NH-Amundi 하나로 적격 TDF의 투자 매력
하나로 TDF의 모든 빈티지는 강화된 기준에 따라 ‘적격 TDF’ 인증을 마쳤으며, 다음과 같이 명칭이 변경되었습니다. 이에 따라 하나로 적격 TDF는 모두 퇴직연금 계좌에서 100% 한도로 투자할 수 있는데요. 과연 하나로 적격 TDF는 어떤 투자 매력을 가지고 있을까요?
1️⃣동적 리스크관리(Dynamic Risk Hedging)를 통한 적극적 위험 관리
하나로 적격 TDF는 시장 급락 시 선물 매도를 통해 손실을 방어하는 ‘동적 리스크 관리’를 수행합니다. 또한 금융 시장의 변동성이 확대되는 시기에는 ‘부분 환노출 전략’*을 활용하여 펀드 수익률 하락 위험 방어를 추구합니다.
*부분 환노출 전략: 해외 자산의 환율 변동을 일부만 반영하거나 제한하여 효율적으로 리스크를 관리하는 전략
2️⃣팩터(Factor) 기반 전략을 통한 수익률 향상 추구
체계적인 규칙과 데이터에 기반한 팩터투자 전략을 펀드 운용에 활용함으로써 액티브 전략을 체계적으로 구사합니다. 또한 팩터투자는 장기적으로 시장 대비 초과성과를 추구하는 만큼, 목표 시점에 맞춰 운용되는 TDF에 효과적인 투자 전략이 될 것으로 기대합니다.
내게 딱 맞는 하나로 적격 TDF 선택 방법은?💡
- 내 은퇴시점과 투자 성향을 고려한 상품 선정
1️⃣자신의 예상 은퇴 시점에 맞춘 상품 선택
예를 들어 1980년생인 투자자가 자신이 60세에 은퇴할 것으로 예상한다면, 출생 연도에 은퇴 나이를 더한 2040을 타겟 데이트로 선택하는 방법입니다.
2️⃣투자 성향 고려하기
하나로 적격 TDF는 2025부터 2060까지의 라인업을 갖추고 있습니다. 안정적인 투자를 원한다면 낮은 숫자를, 적극적인 투자를 원한다면 높은 숫자의 상품을 선택하면 됩니다.
2026년 4월 개정된 퇴직연금감독규정의 핵심은 투자자가 더 직관적으로 상품을 선택하고, 특정 국가에 치우치지 않는 진정한 글로벌 분산투자를 통해 노후 자산의 안정성을 높이는 데 있습니다. 이제 효율적으로 퇴직연금을 운용하고 싶다면 상품명에 ‘적격’ 명칭이 포함되어 있는지 확인하고, 본인의 은퇴 예상 시점과 투자 성향을 고려해 최적의 타겟 데이트를 설정하는 것이 중요합니다.
특히, NH-Amundi 하나로 적격 TDF는 강화된 적격 기준을 모두 충족하는 것은 물론, 동적 리스크 관리와 팩터 전략을 통해 시장 변동성 속에서도 소중한 연금 자산을 든든하게 지켜낼 수 있도록 설계되었습니다. 변화된 제도에 맞춰 더 똑똑해진 하나로 적격 TDF와 함께 성공적인 노후 설계를 시작해 보시기 바랍니다.
[상품 개요]
펀드명 | NH-Amundi 하나로 적격 TDF 2025 증권투자신탁[채권혼합-재간접형] |
위험등급 | 4등급[보통 위험] |
환매 수수료 | 없음 |
환매 방법 | 17시 이전: 5영업일 기준가 8영업일 지급 17시 경과 후: 6영업일 기준가 9영업일 지급 |
합성총보수(연) | 수수료 선취-오프라인(A) 기준 – 연0.7864% (집합투자업자 0.22%, 판매회사 0.28%, 신탁업자 0.03%, 일반사무관리 0.015%, 기타 비용 0.0214%), 직전 회계연도 기준 증권거래비용 0.0612% 발생 수수료미징구-오프라인 (C)기준 – 연1.0364% (집합투자업자 0.22%, 판매회사 0.53%, 신탁업자 0.03%, 일반사무관리 0.015%, 기타 비용 0.0214%), 직전 회계연도 기준 증권거래비용 0.0595% 발생 |
펀드명 | NH-Amundi 하나로 적격 TDF 2030 증권투자신탁[주식혼합-재간접형] |
위험등급 | 4등급[보통 위험] |
환매 수수료 | 없음 |
환매 방법 | 17시 이전: 5영업일 기준가 8영업일 지급 17시 경과 후: 6영업일 기준가 9영업일 지급 |
합성총보수(연) | 수수료 선취-오프라인(A) 기준 – 연1.0343% (집합투자업자 0.27%, 판매회사 0.44%, 신탁업자 0.03%, 일반사무관리 0.015%, 기타 비용 0.0193%), 직전 회계연도 기준 증권거래비용 0.0570% 발생 수수료미징구-오프라인 (C)기준 – 연1.2670% (집합투자업자 0.27%, 판매회사 0.67%, 신탁업자 0.03%, 일반사무관리 0.015%, 기타 비용 0.0220%), 직전 회계연도 기준 증권거래비용 0.0612% 발생 |
펀드명 | NH-Amundi 하나로 적격 TDF 2035 증권투자신탁[주식혼합-재간접형] |
위험등급 | 3등급[다소 높은 위험] |
환매 수수료 | 없음 |
환매 방법 | 17시 이전: 5영업일 기준가 8영업일 지급 17시 경과 후: 6영업일 기준가 9영업일 지급 |
합성총보수(연) | 수수료 선취-오프라인(A) 기준 – 연1.1709% (집합투자업자 0.31%, 판매회사 0.54%, 신탁업자 0.03%, 일반사무관리 0.015%, 기타 비용 0.0259%), 직전 회계연도 기준 증권거래비용 0.0659% 발생 수수료미징구-오프라인 (C)기준 – 연1.3818% (집합투자업자 0.31%, 판매회사 0.76%, 신탁업자 0.03%, 일반사무관리 0.015%, 기타 비용 0.0168%), 직전 회계연도 기준 증권거래비용 0.0622% 발생 |
펀드명 | NH-Amundi 하나로 적격 TDF 2040 증권투자신탁[주식혼합-재간접형] |
위험등급 | 3등급[다소 높은 위험] |
환매 수수료 | 없음 |
환매 방법 | 17시 이전: 5영업일 기준가 8영업일 지급 17시 경과 후: 6영업일 기준가 9영업일 지급 |
합성총보수(연) | 수수료 선취-오프라인(A) 기준 – 연1.2765% (집합투자업자 0.34%, 판매회사 0.60%, 신탁업자 0.03%, 일반사무관리 0.015%, 기타 비용 0.0215%), 직전 회계연도 기준 증권거래비용 0.04392% 발생 수수료미징구-오프라인 (C)기준 – 연1.5471% (집합투자업자 0.34%, 판매회사 0.86%, 신탁업자 0.03%, 일반사무관리 0.015%, 기타 비용 0.0321%), 직전 회계연도 기준 증권거래비용 0.04938% 발생 |
펀드명 | NH-Amundi 하나로 적격 TDF 2045 증권투자신탁[주식혼합-재간접형] |
위험등급 | 3등급[다소 높은 위험] |
환매 수수료 | 없음 |
환매 방법 | 17시 이전: 5영업일 기준가 8영업일 지급 17시 경과 후: 6영업일 기준가 9영업일 지급 |
합성총보수(연) | 수수료 선취-오프라인(A) 기준 – 연1.2973% (집합투자업자 0.36%, 판매회사 0.64%, 신탁업자 0.03%, 일반사무관리 0.015%, 기타 비용 0.0223%), 직전 회계연도 기준 증권거래비용 0.0622% 발생 수수료미징구-오프라인 (C)기준 – 연1.5761% (집합투자업자 0.36%, 판매회사 0.92%, 신탁업자 0.03%, 일반사무관리 0.015%, 기타 비용 0.0211%), 직전 회계연도 기준 증권거래비용 0.0482% 발생 |
펀드명 | NH-Amundi 하나로 적격 TDF 2050 증권투자신탁[주식혼합-재간접형] |
위험등급 | 3등급[다소 높은 위험] |
환매 수수료 | 없음 |
환매 방법 | 17시 이전: 5영업일 기준가 8영업일 지급 17시 경과 후: 6영업일 기준가 9영업일 지급 |
합성총보수(연) | 수수료 선취-오프라인(A) 기준 – 연1.3018% (집합투자업자 0.36%, 판매회사 0.64%, 신탁업자 0.03%, 일반사무관리 0.015%, 기타 비용 0.0468%), 직전 회계연도 기준 증권거래비용 0.0426% 발생 수수료미징구-오프라인 (C)기준 – 연1.5635% (집합투자업자 0.36%, 판매회사 0.92%, 신탁업자 0.03%, 일반사무관리 0.015%, 기타 비용 0.0285%), 직전 회계연도 기준 증권거래비용 0.0482% 발생 |
펀드명 | NH-Amundi 하나로 적격 TDF 2055 증권투자신탁[주식혼합-재간접형] |
위험등급 | 2등급[높은 위험] |
환매 수수료 | 없음 |
환매 방법 | 17시 이전: 5영업일 기준가 8영업일 지급 17시 경과 후: 6영업일 기준가 9영업일 지급 |
합성총보수(연) | 수수료 선취-오프라인(A) 기준 – 연1.3958% (집합투자업자 0.36%, 판매회사 0.64%, 신탁업자 0.03%, 일반사무관리 0.015%, 기타 비용 0.1508%), 직전 회계연도 기준 증권거래비용 0.0509% 발생 수수료미징구-오프라인 (C)기준 – 연1.6758% (집합투자업자 0.36%, 판매회사 0.92%, 신탁업자 0.03%, 일반사무관리 0.015%, 기타 비용 0.1508%), 직전 회계연도 기준 증권거래비용 0.0509% 발생 |
NH-Amundi자산운용 준법감시인 심사필 제2026-0477호(2026.04.10. ~ 2027.04.09.) - 본 내용은 정보제공의 목적으로 작성된 것이며 고객에게 수익증권의 매입을 권유하기 위하여 작성된 자료가 아닙니다. 따라서 어떠한 경우에도 본 자료와 자료 내 포함된 자료는 법적 책임소재의 증빙자료로 사용할 수 없습니다. - 본 내용은 신뢰할 만한 자료 및 정보로부터 얻어진 내용이나 향후 시장 상황 변경으로 전망이 변경될 수 있습니다. - 집합투자증권은 예금자 보호법에 따라 보호되지 않습니다. - 과거의 운용 실적이 미래의 수익률을 보장하는 것은 아닙니다. - 증권거래비용, 기타비용 등이 추가로 발생할 수 있습니다. - 종류형 펀드의 경우 종류별 집합투자증권에 부과되는 보수, 수수료 차이로 운용실적이 달라질 수 있습니다. - 집합투자증권은 자산 가치 변동, 환율변동, 신용등급 하락 등에 따라 투자원금의 손실(0~100%)이 발생할 수 있으며, 그 손실은 투자자에게 귀속됩니다. - 집합투자증권을 취득하시기 전에 투자대상, 보수, 수수료 및 환매방법 등에 관하여 (간이)투자 설명서 및 집합투자규약을 읽어 보시기 바랍니다. - 금융상품 판매업자는 이 금융투자상품에 관하여 충분히 설명할 의무가 있으며, 투자자는 투자에 앞서 그러한 설명을 충분히 들으시기 바랍니다. - 투자 국가의 시장, 정치 및 경제상황 등에 따른 위험으로 자산 가치의 손실이 발생할 수 있습니다. - 과세기준 및 과세 방법은 향후 세법 개정 등에 따라 변동될 수 있습니다. |
