거침없는 성장세를 이어온 코스피, 그보다 더 높은 수익률을 기록한 NH-Amundi 필승코리아 펀드의 투자 전략은? 🔥 지난 1분기, 코스피 지수는 19.89% 상승한 가운데, NH-Amundi 필승코리아 펀드가 1분기 코스피 지수 대비 수익률을 10.77%p 상회하는 우수한 성과를 기록했는데요. 이 같은 수익률 비결은 무엇이고 2분기 그리고 2026년 한 해 동안 이러한 성장세는 이어질지, 필승코리아 펀드의 1분기 핵심 성과 요인과 시장 전망 그리고 향후 운용 전략까지 핵심 위주로 짚어보겠습니다. 

📊NH-Amundi 필승코리아 펀드 주요 구성 종목

*2026년 3월 31일 기준, 상기 구성 종목은 시장 상황 및 운용 전략에 따라 변경될 수 있습니다.

시장 수익률 압도한 필승코리아 펀드🚀

- 반도체 및 IT 주도주 선점, 코스피 대비 10.77%p 초과 수익 달성

2026년 1분기 동안 코스피 지수가 19.89% 상승한 가운데, 같은 기간 NH-Amundi 필승코리아 펀드는 벤치마크인 코스피 지수 대비 10.77%p 상회하는 성과를 기록했습니다. 작년 11월에서 12월 사이 IT 섹터 주가는 다소 부진했으나, 올해 1월 들어 해당 섹터가 다시 시장 상승을 주도했는데요. 덕분에 관련 비중이 높은 필승코리아 펀드는 차별화된 수익률을 시현할 수 있었죠. 다만 2월에는 주가 상승세가 IT 외 섹터로 다변화되면서 지수 대비 성과는 상대적으로 하회하는 모습을 보였습니다. 

섹터별로 자세히 살펴보면 ▲반도체 ▲IT 하드웨어 ▲2차전지 섹터가 플러스(+) 상대 기여도를 기록하며 성과를 견인했습니다. 반면, ▲자동차 ▲은행 ▲증권 섹터는 마이너스(-) 상대 기여도를 나타냈죠. 종목별로는 ▲ISC ▲SK스퀘어 ▲삼성바이오로직스가 펀드 수익률에 긍정적인 영향을 미쳤고, ▲현대차 ▲두산 ▲미래에셋증권은 상대적으로 낮은 기여도를 기록했습니다. 

이처럼 NH-Amundi 필승코리아 펀드는 AI와 반도체 등 대한민국 경제 성장을 주도하는 핵심 종목에 집중 투자하며 차별화된 성과를 쌓아가고 있는데요. 이는 강력한 산업 경쟁력을 바탕으로 글로벌 시장에서 우위를 점한 기업들을 발굴하여 시장 대비 초과 성과를 추구해 온 결과로 볼 수 있습니다. 

AI 인프라 핵심 공급국으로 주목받는 한국💡

- 글로벌 산업 구조 재편 속 한국 테크 산업의 구조적 성장 기회

지난해에 이어 올해 1분기 성과의 주역 역시 AI와 반도체 섹터였는데요. 과연 1분기를 지나 2분기, 길게는 2026년 전반에 걸쳐 AI와 반도체 중심 전략이 유효할지, 구체적인 전망을 함께 살펴보겠습니다. 

최근 인공지능 산업의 폭발적인 성장은 글로벌 경제의 패러다임을 재편하고 있습니다. 물론 빅테크 기업들의 막대한 자본 지출과 맞물려 일각에서는 과잉 투자에 대한 우려도 제기되고 있는 상황인데요. 이같은 변화는 일시적인 테마를 넘어 산업 구조 자체가 AI 인프라 중심으로 재구조화되는 과정으로 판단됩니다.

그리고 이처럼 거대한 산업 구조 재편 속에서 한국은 반도체 제조국을 넘어, AI 확장에 필요한 물리적 인프라를 통합 공급할 수 있는 핵심 국가로 평가받고 있습니다.

AI 산업의 확장, 한국의 복합적 경쟁력📈

- 전력망 및 원전 공급망 등 데이터센터 가동 인프라를 모두 갖춘 한국

과거 GPU 확보에 집중되었던 AI 산업은 이제 메모리, 전력망, 발전 설비까지 동반 성장하는 단계에 진입했습니다. AI 데이터센터 가동에는 막대한 전력과 이를 뒷받침할 발전 설비가 필수적이기 때문입니다. 바로 이 지점이 한국이 글로벌 AI산업에서 주목받는 이유입니다.

한국은 원자력 발전, 변압기, 배전 설비 등 전력망 구축에 필요한 실물 인프라 경쟁력을 모두 갖추었습니다. 반도체는 물론 전력 인프라를 동시에 공급할 수 있는 복합적인 산업 구조를 보유하고 있는 것이죠.

실제로 2025년 12월 2일 관세청 발표에 따르면, 2025년 1월부터 11월까지 한국의 전력기기 수출은 71.3억 달러로 전년동기대비 11.3% 증가하며 동기간 최대 실적을 기록했습니다. 또한 체코 두코바니 신규 원전 사업에 우선협상대상자로 선정되었고, 프랑스 국영 원전 기업인 오라노와 원전 공급망 협력을 강화하는 등 글로벌 AI 밸류체인 내에서 광범위한 영향력을 행사 중입니다.

지속되는 AI 사이클! 필승코리아 펀드의 운용 전략📊

- 테크 비중 확대와 논테크(방산, 전력망 등) 기회 선별로 포트폴리오 다변화

현재의 AI 투자 사이클은 일회성 이벤트가 아닌 중기적인 구조적 수요에 기반하고 있습니다. 국내외 테크 자본 지출(CAPEX) 규모는 과거 닷컴 버블 당시를 상회하고 있으며, 주요 빅테크 기업들은 기존 사업의 현금흐름을 바탕으로 이러한 투자 부담을 감당하며 물량 선점에 나섰습니다. 이는 미국 산업 구조 자체가 AI 인프라 투자를 중심으로 재편되고 있음을 보여줍니다. 

특히 메모리 반도체 섹터는 HBM, 서버용 DRAM, 엔터프라이즈 SSD를 중심으로 생산 능력이 우선 배분되면서, 2027년 상반기까지 강한 사이클이 지속될 가능성이 높은 것으로 분석됩니다. 이에 따라 상대적으로 소비자용 메모리의 생산 우선순위는 낮아지고 있으며, AI 산업 관련 메모리의 가격 경쟁력과 수익성은 더욱 강화되는 추세입니다.  

NH-Amundi 필승코리아 펀드는 이러한 시장 상황을 반영해 테크 섹터에 대한 전략적 비중을 높게 유지할 방침입니다. 또한, 테크 섹터 외에도 ‘분절화된 세계*’라는 거대 담론 속에서 ‘논테크(Non-Tech)' 영역의 기회도 포착하고 있습니다. 예를 들어 과거와 달리 안보, 에너지, 운송이 핵심 투자 변수로 부상함에 따라 방산, 전력망, 신재생 업종에 대한 전망은 긍정적일 것으로 분석되는 상황인데요. 이에 따라 구조적 수혜가 예상되는 영역에서도 냉철한 밸류에이션 분석을 바탕으로 기회를 발굴하며, 포트폴리오를 유연하게 조정해 나갈 예정입니다. 

*분절화된 세계: 과거와 달리 세계화 흐름에서 벗어나 국가 간 교류와 의존성이 줄어들고, 특정 지역이나 국가 중심으로 파편화 되는 현상을 의미.

지속되는 변동성, 필승코리아의 리스크 관리 전략은?👨‍💻

- 예측보다 대응, 장기화 시나리오에 기반한 포트폴리오 점검

최근 중동 지역의 지정학적 불안은 유가와 환율, 공급망 전반의 변동성을 높이는 요인으로 작용하고 있습니다. 이에 따라 NH-Amundi 필승코리아 펀드는 외부 변수의 즉각적인 종결보다는, 변동성이 장기화되는 시나리오에 무게를 두고 포트폴리오를 점검하고 있습니다. 리스크 관리의 핵심은 단순한 시장 예측을 넘어, 전망과 다른 흐름이 나타나더라도 투자 자산을 효과적으로 보호하는 데 있습니다.

NH-Amundi 필승코리아 펀드는 앞으로도 한국 산업의 근간이 되는 핵심 테크 기업들과 이를 뒷받침하는 실물 인프라 기업들에 집중 투자하며, 벤치마크인 코스피를 상회하는 성과를 추구할 계획입니다. 아울러 철저한 데이터 분석과 일관된 리스크 관리 원칙을 바탕으로, 투자자 여러분의 소중한 자산이 안정적인 수익으로 이어질 수 있도록 지속적으로 노력하겠습니다.