코스피 4,000P 시대 개막 이후 새롭게 맞이한 새해. 뜨거운 성장세의 열기가 과연 올해도 계속될까요? 🔥🤔 NH-Amundi자산운용이 투자자 여러분을 위해 2026년 국내 증시 전망을 핵심만 콕 짚어드립니다. 데이터센터 인프라 수요 확대와 D램 가격 급등에 따른 수익 개선 기대감을 모으는 반도체 산업 전망과 한은의 통화정책 기조 그리고 올해 주목해야 할 추천 펀드까지! 현명한 투자를 위해 꼭 살펴봐야 할 주요 포인트를 바로 공개합니다.

25년 국내 시장 핵심 요약 🎯

- 4,000P 시대 개막, 꼭 기억해야 할 포인트는?

2025년은 코스피가 연간 약 72%의 상승률을 기록하며 사상 최초로 4,000 포인트 시대를 연 역사적인 한 해였습니다. 이는 1980년대 3저 호황 이후 최대 상승폭인데요. 지난해 국내증시가 새로운 역사를 써내려가기까지의 주요 포인트를 살펴보겠습니다. 

1분기 코스피는 연기금 중심의 매수세로 2,700선을 회복하며 저평가를 해소한데 이어, 6~7월 대선 및 상법 개정에 대한 기대감으로 3,300선까지 도약했습니다. 또한 하반기 AI 열풍과 더불어 레거시 반도체 공급 부족 현상이 발생하며 삼성전자와 SK하이닉스 등 반도체 섹터 주가가 큰 폭으로 상승했는데요. 덕분에 코스피 지수는 사상 최초로 4,000포인트를 돌파했습니다. 

다만 2025년 증시는 반도체 등 초대형주 위주로 상승세를 보였으며, 많은 개인투자자가 뒤늦게 시장에 뛰어들면서, 상승장의 온기를 누리지 못한 채 소외되는 경우도 많았습니다.

2026년 주식 시장 전망과 투자 전략은?📊

- 반도체 산업 수익성 검증과 통화 정책에 주목 필요

2025년 코스피는 잇따른 상승세에 힘입어 4,000포인트 전후의 박스권에 진입하며 역대급 강세장을 연출했습니다. 다만 연말에는 과열 부담과 함께 높은 변동성을 보이며 한 해를 마감했는데요. 이 같은 흐름을 고려할 때 올해 한국 증시는 그간 누적된 급등 피로감을 소화하며 옥석 가리기 장세로 접어들 것으로 전망됩니다. 

특히, 올해 미국 연준의 금리 동결이 예상되며 AI 버블 논란 또한 여전한 만큼, 확실한 모멘텀을 보유한 종목으로 수급이 집중될 것으로 판단되는 상황입니다. 따라서 올해는 반도체 업황의 수익성 검증과 통화 정책의 변화를 예의주시하며 유연하게 대응하는 전략이 필요합니다.

올해 반도체 산업 그린라이트?🌟

- D램 가격 급등에 따른 실적 상승과 데이터센터 인프라 성장 기대감

2025년 증시 상승의 가장 큰 요인이었던 반도체 분야는 올해 증시에서도 큰 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 2026년 반도체 시장은 HBM 수요 급증에서 시작된 낙수효과로 인해 레거시 반도체가 핵심 키워드로 자리 잡을 전망입니다. 주요 반도체 기업들이 HBM 생산에 집중하면서 범용 D램에 대한 공급 부족이 심화되고, 이는 D램 가격 상승으로 이어지고 있기 때문입니다.

D램 가격 급등이 실적으로 이어진다면 삼성전자와 SK하이닉스 등의 반도체 기업 주가에도 긍정적 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 또한 AI 시장이 학습 단계에서 추론 영역으로 확장하며 데이터센터 인프라에 대한 수요 역시 지속적으로 증가할 것으로 기대됩니다. 

올해 한은 통화정책 ‘신중모드’🧑‍💻

- ‘수도권 주택 가격’과 ‘환율 변동성’ 동시 관리 필요한 한은

2026년 한국은행의 통화정책은 ‘정교한 운영’이 핵심 키워드가 될 전망입니다. 지난 1월 2일, 이창용 한국은행 총재는 신년사에서 지난해의 성장을 ‘K자형 회복(양극화)’으로 진단하며, ‘특정 부문에 편중된 성장이 반복되지 않도록 경계해야 한다’고 밝혔습니다. 

특히, 1,400원대 후반에 고착화된 환율은 '우리 경제의 기초체력(펀더멘털)과의 괴리가 크다'고 지적했는데요. 그 원인으로 금리 격차뿐만 아니라 ‘해외 증권투자 급증에 따른 수급 불균형’을 새롭게 지목했습니다. 

따라서 2026년 금통위는 내수 부양을 위한 금리 인하 압력 속에서도 ‘수도권 주택 가격’과 ‘환율 변동성’이라는 상충되는 변수를 동시에 관리해야 하는 고차방정식에 직면한 상황입니다. 현재 시장은 연내 기준금리를 25bp가량 소폭 인하할 것으로 예상하고 있는데요. 한은은 단순 완화보다는 경제 지표를 정밀하게 확인하며 정책의 타이밍을 조절하는 신중한 행보를 이어갈 것으로 예상됩니다.

2026년 채권 시장과 금리 전망은?🔍

- 국내 경기 회복 전망과 세계국채지수 편입에 따른 외인 매수세

2026년 우리나라 경제는 건설 투자 부진의 해소 및 완만한 내수 회복을 통해 1.8% 수준의 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다. 물론, 지난해 관세 인상 여파에 따른 조기 선적* 효과가 소멸되면서 수출 경기는 다소 둔화될 우려가 있지만, 작년 성장률(1%)과 비교했을 때 분명한 회복세입니다. 하지만 여전히 대내외 불확실성이 크다는 점은 유의해야 합니다. 

*조기 선적 효과란: 미래에 발생 가능한 잠재적 문제(관세 인상, 규제 강화 등)를 선제적으로 대응해 수출 실적이 증가하는 현상

더불어, 올해 통화 정책 완화에 따른 경기 개선 효과가 확인되면서 기준금리 인하 사이클은 종료될 것으로 보입니다. 또한 오는 4월 세계국채지수(WGBI) 편입에 따른 외국인 매수세 유입이 예상됨에 따라 시장 금리가 하향 안정화될 전망입니다.

2026년 추천 펀드💡

- NH-Amundi 필승코리아 펀드 & 성장주도코리아 펀드

1️⃣NH-Amundi 필승코리아 펀드

🎯투자 포인트

• 2026년에도 K반도체 실적은 긍정적으로 전망

• 삼성전자를 비롯한 주요 반도체 산업 및 국내 소부장 관련 기업에 집중 투자하는 펀드

📊주요 구성 종목

*2025년 12월 31일 기준

*상기 구성 종목은 운용 전략 및 시장 상황에 따라 변동될 수 있습니다.

2️⃣성장주도코리아 펀드

🎯투자 포인트

• 대한민국의 성장을 주도하는 반도체, 전력설비 및 원전 등 주요 산업에 집중 투자

• 반도체 산업은 2026년에도 긍정적일 것으로 전망하며 AI 데이터 센터 인프라 수요에 힘입어 전력설비 및 원전 산업 또한 긍정적 흐름을 보일 것으로 전망

📊주요 구성 종목

*2025년 12월 31일 기준

*상기 구성 종목은 운용 전략 및 시장 상황에 따라 변동될 수 있습니다.

지난해 국내 증시는 역대급 상승세를 보이며 4,000P 시대를 열었지만, 한편으론 대형주 중심의 성장세라는 아쉬움도 있었습니다. 그리고 올해 국내 증시는 그간 누적된 피로감을 소화하며 옥석 가리기 장세에 진입할 것으로 전망되는데요. 지난해 성장세를 이끌었던 반도체 산업은 D램 가격 급등에 따른 실적 상승에 대해 시장 이목이 집중되고 있으며, 데이터센터 인프라 성장 기대감 또한 피어오르는 중입니다. 한편, 한국은행은 금리 인하 압력 속에서 ‘수도권 주택 가격’과 ‘환율 변동성’이라는 상충되는 변수를 동시에 신경 써야 하는 상황 속에서 경기 지표에 기반한 신중한 행보를 이어갈 것으로 예상되는데요. 이 같은 상황에 NH-Amundi 필승코리아 펀드 & 성장주도코리아 펀드는 글로벌 경쟁력을 기반으로 대한민국 산업 성장을 주도하는 주요 종목에 집중 투자하는 만큼 투자자 여러분이 관심을 가지고 살펴볼 만한 투자 선택지가 될 수 있을 것입니다.

[상품 개요]